La infraestructura de pagos transfronterizos continúa evolucionando en 2026: monedas digitales de bancos centrales, pagos en tiempo real y exploración de tokenización.

La infraestructura de pagos transfronterizos continúa evolucionando en 2026: monedas digitales de bancos centrales, pagos en tiempo real y exploración de la tokenización

En 2026, la infraestructura global de pagos transfronterizos está experimentando una profunda transformación. Gobiernos, bancos centrales e instituciones financieras internacionales, impulsados por la regulación, están acelerando la exploración de monedas digitales, la interconexión de sistemas de pagos en tiempo real y las tecnologías de tokenización. Estas iniciativas no solo responden a la creciente demanda mundial de pagos, sino que también podrían redefinir la forma en que los fondos fluyen a través de las fronteras en los próximos años.

Antecedentes del sector

Los pagos transfronterizos tradicionales han dependido durante mucho tiempo de la red de bancos corresponsales, con problemas como altos costos, baja velocidad y poca transparencia. En los últimos años, con la digitalización del comercio global, el ascenso de los mercados emergentes y la entrada de empresas fintech en el ámbito de los pagos, la demanda del mercado por soluciones de pagos transfronterizos más eficientes e inclusivas ha sido extraordinariamente fuerte. Al mismo tiempo, los reguladores exigen cada vez más requisitos de lucha contra el lavado de dinero (AML) y debida diligencia del cliente (KYC), lo que eleva aún más los costos de cumplimiento. En este contexto, los bancos centrales y el sector privado están explorando infraestructuras basadas en nuevas tecnologías para mejorar la interoperabilidad y la eficiencia de los sistemas de pago.

Desarrollos actuales

Monedas digitales de bancos centrales: de la evaluación a la práctica

En 2026, la exploración de las monedas digitales de bancos centrales (CBDC) entra en una fase crucial. El Banco de Inglaterra ha indicado que espera completar la evaluación de la libra digital en 2026. Esta evaluación determinará si el Reino Unido lanza una CBDC minorista o mayorista, y podría establecer nuevos estándares para los sistemas de pago privados.

En Europa, el Banco Central Europeo completó la fase preparatoria del euro digital en octubre de 2025. En 2026, la Unión Europea podría aprobar la legislación correspondiente, allanando el camino para lanzar un proyecto piloto en 2027, y luego apoyar el lanzamiento oficial del euro digital en 2029. El avance de estas monedas digitales oficiales podría generar nuevos estándares y reglas de pago, afectando directamente el diseño de la infraestructura para el flujo de fondos dentro de la región.

Interconexión de sistemas de pago en tiempo real: mayor cooperación transfronteriza

En cuanto a los pagos en tiempo real, el Banco Central Europeo y el Banco Nacional Suizo planean realizar un estudio en 2026 para explorar la conexión del sistema de liquidación de pagos inmediatos TARGET (TIPS) de la eurozona con el sistema de pagos inmediatos suizo (SIC IP). Esta iniciativa continúa la tendencia de los países del sudeste asiático en la interoperabilidad de los sistemas de pago, con el objetivo de lograr la liquidación inmediata de los pagos transfronterizos.

Canadá también tiene previsto lanzar su propio sistema de pagos en tiempo real en 2026. Aunque este sistema se centrará inicialmente en acelerar los pagos nacionales, el Banco de Canadá ha reconocido su potencial para "conectarse con sistemas de pagos transfronterizos", y en el futuro podría formar parte de una red internacional de pagos en tiempo real.

Tokenización y nuevas arquitecturas de liquidación: Project Agorá### Tokenización y nuevas arquitecturas de liquidación: Proyecto Agorá

El Proyecto Agorá, liderado por el Banco de Pagos Internacionales (BIS), es un experimento importante para explorar un libro mayor unificado multimoneda para pagos transfronterizos. El proyecto planea completar la primera fase en el primer semestre de 2026 y construir un prototipo para probar si la tokenización puede reemplazar al sistema tradicional de corresponsalía bancaria. Las lecciones aprendidas de este proyecto influirán en la actitud futura de los bancos centrales hacia la tecnología de tokenización, o podrían proporcionar una nueva vía para la actualización de la infraestructura de pagos global.

Iniciativas regionales en mercados emergentes

A medida que la demanda de pagos globales se inclina hacia los mercados emergentes, en 2026 podrían surgir más proyectos de pagos transfronterizos regionales en África y Asia. Estos proyectos suelen centrarse en pagos móviles, identidad digital y liquidación en moneda local, con el objetivo de reducir la dependencia del dólar y del sistema tradicional SWIFT, y promover la integración económica regional.

Impacto en el sistema financiero

Estos cambios de infraestructura tendrán un profundo impacto en el sistema financiero:

• Eficiencia de pagos: Los pagos en tiempo real y las CBDC tienen el potencial de reducir el tiempo de las transacciones transfronterizas de días a segundos, y disminuir los costos de los intermediarios.
• Inclusión financiera: La combinación de identidad digital y pagos móviles puede cubrir regiones con servicios bancarios tradicionales insuficientes, facilitando la participación de más empresas y personas en la economía global.
• Competencia bancaria: La nueva infraestructura podría facilitar la entrada de instituciones financieras no bancarias al mercado de pagos transfronterizos, desafiando el modelo de corresponsalía de los bancos tradicionales.
• Costos de cumplimiento: La tokenización y el libro mayor unificado podrían permitir el monitoreo automatizado de los datos de transacciones, reduciendo la carga de cumplimiento de AML/KYC.
• Gestión de riesgos: El libro mayor unificado y la liquidación en tiempo real pueden reducir el riesgo de liquidación, pero también introducen riesgos de seguridad tecnológica y operativos que requieren una reevaluación.

Desafíos que enfrenta

A pesar del atractivo panorama, la actualización de la infraestructura de pagos transfronterizos aún enfrenta numerosos obstáculos:

• Privacidad de datos: La trazabilidad de los datos en las CBDC y los sistemas en tiempo real genera preocupaciones sobre la privacidad; lograr un equilibrio entre transparencia y privacidad es un gran desafío.
• Ciberseguridad: La nueva infraestructura se convierte en un objetivo de alto valor para los ciberataques, por lo que se necesitan medidas de protección y mecanismos de contingencia más sólidos.
• Integración tecnológica: Los estándares y marcos legales de los distintos países son diferentes; lograr la interoperabilidad requiere una gran coordinación, y la deuda técnica y los costos de migración no pueden ignorarse.
• Incertidumbre regulatoria: El euro digital, la libra digital, etc., aún requieren confirmación legislativa, y la regulación de las monedas estables también está evolucionando; las fluctuaciones políticas pueden afectar las decisiones de inversión.

Perspectivas futuras

En los próximos tres a cinco años, la infraestructura de pagos transfronterizos evolucionará hacia una dirección más inmediata, más interoperable y más tokenizada. Las CBDC podrían pasar de proyectos piloto minoristas a aplicaciones mayoristas, utilizándose para la liquidación interbancaria y el comercio transfronterizo. Las conexiones internacionales de los sistemas de pago en tiempo real se expandirán aún más, formando redes de pago regionales e incluso globales. Si los resultados del Proyecto Agorá se validan con éxito, los depósitos tokenizados y el libro mayor unificado podrían convertirse en el núcleo de la nueva generación de infraestructura financiera.Sin embargo, esta transición no se logrará de la noche a la mañana. Los estándares técnicos, los marcos legales y la cooperación internacional aún requieren un ajuste continuo. Los reguladores desempeñarán el papel de "guardianes", manteniendo la estabilidad financiera mientras fomentan la innovación. Para los bancos y las empresas fintech, adelantarse en el desarrollo de capacidades de pago de nueva generación será clave para ganar la competencia futura.

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*Este artículo se basa en el artículo "Cross-border payments infrastructure continues to change in 2026" publicado por FXC Intelligence. Enlace original: https://www.fxcintel.com/research/analysis/infrastructure-developments-2026。所有事实均参考原文，未作任何虚构。*