Corea del Sur selecciona Toss Payments para impulsar la integración de comerciantes en el CBDC; los terminales POS existentes no necesitan reemplazo.

Corea selecciona a Toss Payments para impulsar la aceptación de CBDC en comercios; los terminales POS existentes no necesitan ser reemplazados

Corea está llevando la moneda digital del banco central (CBDC) de las pruebas de política a la aplicación comercial. Según informó TechTimes, el Ministerio de Ciencia y TIC de Corea (MSIT) y la Agencia de Internet y Seguridad de Corea (KISA) han seleccionado a Toss Payments como socio preferente de negociación para conectar la red de tokens de depósito del Proyecto Hangang, liderado por el Banco de Corea, con los terminales POS de los comercios. Este contrato, valorado en unos 9.600 millones de wones (aproximadamente 6,7 millones de dólares), significa que millones de pequeños comerciantes podrán aceptar pagos con CBDC sin necesidad de reemplazar sus equipos.

Contexto del sector

Para entender esta transacción, primero hay que aclarar la ruta tecnológica de la moneda digital del banco central de Corea. El Proyecto Hangang no es una CBDC minorista, sino que adopta una arquitectura de dos capas: CBDC mayorista más tokens de depósito. El Banco de Corea emite únicamente a las instituciones financieras una versión mayorista del won digital, y los bancos comerciales crean sobre esta base tokens de depósito que distribuyen a los consumidores. Los tokens de depósito son un derecho de crédito contra el banco, a diferencia de las stablecoins, que son un derecho contra el emisor y pueden enfrentar riesgos de reservas y de crédito. El Banco de Pagos Internacionales (BIS) señaló en abril de 2023 que, en comparación con las stablecoins, los tokens de depósito, al liquidarse en moneda del banco central, pueden preservar mejor la unicidad monetaria. El Proyecto Hangang también logra liquidación atómica interbancaria mediante un protocolo de "quema-emisión", eliminando los riesgos de liquidación parcial y de crédito.

La solución de moneda digital del banco central de Corea no es un experimento aislado. Varios bancos centrales del mundo están considerando arquitecturas similares, y Corea ha optado por resolver el problema de la adopción mediante un enfoque de "compatibilidad con los terminales existentes de los comercios".

Desarrollos actuales

Según el plan del "Proyecto líder de innovación en blockchain 2026" de MSIT y KISA, este contrato está encabezado por el Instituto de Telecomunicaciones y Liquidación Financiera de Corea (KFTC), en colaboración con 9 bancos comerciales, 8 pasarelas de pago y 2 grandes minoristas. La prueba con datos reales de comercios está prevista para el segundo semestre de 2026. Toss Payments utilizará su infraestructura madura de pasarela de pago y sus relaciones con los comercios para convertirse en el puente que conecta las billeteras de los consumidores con los sistemas de adquisición de comercios. La clave de este diseño es la "compatibilidad retroactiva": los comercios no necesitan reemplazar sus terminales ni reconstruir la integración de back-end. Cuando los consumidores pagan mediante código QR o comunicación de campo cercano (NFC) desde la billetera de su banco, Toss Payments convierte en segundo plano la transacción de tokens de depósito en una señal de pago liquidada que los terminales existentes de los comercios pueden recibir.

Toss Payments es la subsidiaria de pasarela de pago de Viva Republica, operador de la superapp surcoreana, y su red de comercios existente fue un factor importante para su selección. En este proyecto, Toss Payments asume parte de los trabajos de desarrollo y operación del contrato, cuyo monto total asciende a unos 9.600 millones de wones; unos 3.000 millones de wones se destinarán específicamente al desarrollo, operación y promoción para pequeñas y medianas empresas y startups, mientras que se espera que entidades como los bancos participantes añadan alrededor de 4.500 millones de wones en inversiones relacionadas.El progreso del Proyecto Hangang también explica por qué surgió este contrato. La primera fase (abril-junio de 2025) se probó con 7 bancos y alrededor de 12 000 comercios, generando aproximadamente 115 000 transacciones, pero el volumen total de pagos fue de unos 692 millones de wones (aproximadamente 483 000 dólares), una cifra no muy alta en comparación con las inversiones de entre 30 000 y 35 000 millones de wones de los bancos participantes. La segunda fase (iniciada en marzo de 2026) se amplió a 9 bancos, incorporó pagos biométricos, transferencias P2P, recarga automática y pagos periódicos, y comenzó a distribuir subsidios gubernamentales reales mediante contratos inteligentes —por ejemplo, subsidios para la carga de vehículos eléctricos— con el fin de controlar el flujo de los fondos subsidiados. El 15 de julio de 2026, el proyecto fue designado como «Servicio Financiero Innovador» por la Comisión de Servicios Financieros de Corea, lo que permitió a 9 bancos emitir tokens de depósito a un máximo de 500 000 usuarios, y se planificaron transacciones en tiempo real a gran escala para septiembre.

Impacto en el sistema financiero

Cabe destacar que Toss Payments, como pasarela de pago, es en sí misma una infraestructura importante del mercado financiero. Esta colaboración podría tener efectos profundos en la eficiencia de los pagos, la inclusión financiera, la competencia bancaria, los costos de cumplimiento y la gestión de riesgos.

Eficiencia de pagos: con el protocolo de emisión-quema y el modelo de Prueba de Autoridad en Hyperledger Besu, el Banco de Corea, como único validador, puede garantizar la determinismo de las transacciones. La liquidación interbancaria atómica elimina el riesgo de contraparte y, en comparación con los sistemas de pago minorista tradicionales, tiene potencial de funcionamiento ininterrumpido. Sin embargo, la conciliación fuera de línea entre DCS y BOK-Wire+ sigue siendo un punto débil.

Inclusión financiera: dado que los comercios no necesitan cambiar de terminal ni realizar integraciones adicionales, los pequeños comercios pueden aceptar CBDC con un costo marginal cero. Los pilotos previos de CBDC a nivel mundial a menudo se han ralentizado por la resistencia de los comercios. Si el modelo surcoreano funciona, podría convertirse en un referente a imitar por otros bancos centrales.

Competencia bancaria: que Toss Payments, como entidad no bancaria, entre directamente en el segmento de adquirencia comercial de la moneda digital del banco central equivale a introducir a una empresa fintech en la infraestructura de pagos central. Esto muestra la misma tendencia que la banca abierta y la banca digital: los bancos conservan las funciones de depósito y cuenta, mientras que el rol del punto de contacto de pago podría pasar a otras manos.

Costos de cumplimiento: al ser todas las transacciones en línea y con condiciones programables, los reguladores pueden supervisar los flujos de fondos en tiempo real. Los contratos inteligentes verifican automáticamente los requisitos KYC/AML, lo que en teoría podría reducir los costos manuales de los reportes de transacciones sospechosas, aunque un diseño deficiente también podría aumentar la dificultad de la revisión de cumplimiento.

Gestión de riesgos: bajo la arquitectura de dos niveles, los tokens de depósito siguen siendo depósitos bancarios y están protegidos por el seguro de depósitos, lo que reduce el riesgo de crédito. Sin embargo, el riesgo técnico se concentra en el único nodo validador del banco central, por lo que también es necesario establecer mecanismos de tolerancia a fallos más sólidos.

Desafíos

Aunque la industria en general considera la selección de Toss Payments como un avance positivo, la implementación de la moneda digital del banco central en Corea del Sur aún enfrenta numerosos escollos.- Privacidad de datos y seguridad cibernética: Todas las transacciones se registran en un libro mayor operado por el banco central. Aunque se utiliza una cadena de bloques autorizada, los silos de datos pueden dar lugar a puntos únicos de fallo y desafíos de privacidad. Cualquier sistema de pagos a gran escala debe protegerse contra los ciberataques y las filtraciones internas. La forma en que se diseñen y auditen los permisos de acceso influirá en la aceptación pública.

• Integración tecnológica: La brecha entre DCS y BOK-Wire+ aún no se ha cerrado. BOK-Wire+ se puso en marcha en 1994 y solo opera de 9:00 a 20:00 en días laborables. Actualmente, la conciliación entre ambos sistemas depende de la transferencia offline mediante soportes USB cifrados y del registro de los saldos mayoristas de CBDC de los bancos a través de una instantánea diaria a las tres de la tarde. Este "acuerdo transitorio" no puede satisfacer una liquidación verdaderamente 24/7, y los cuellos de botella se agravarán aún más cuando el volumen de pagos y el número de usuarios aumenten sustancialmente.

• Incertidumbre regulatoria: Aunque los reguladores financieros surcoreanos han dado luz verde a la segunda fase, la legislación sobre las CBDC y los tokens de depósito es aún incompleta. La reciente postura conservadora de Estados Unidos hacia las CBDC añade un cierto cariz geopolítico a este avance tecnológico y también incrementa la dificultad de la interoperabilidad internacional.

Perspectivas de futuro

En los próximos tres a cinco años, Corea del Sur podría ofrecer un modelo clave para el despliegue comercial de las CBDC. Las pruebas de campo con comerciantes que comenzarán en la segunda mitad de 2026 responderán primero a la cuestión central de si los comerciantes están dispuestos a cambiar a la CBDC sin necesidad de sustituir sus terminales. Toss Payments, como pasarela de pago, tendrá una ventaja natural en cuanto a datos, lo que permitirá a los reguladores evaluar la eficiencia de los pagos y los modelos de negocio.

Con la actualización de BOK-Wire+ o el avance de una nueva infraestructura de liquidación, la separación entre DCS y el sistema bancario existente se eliminará. Una vez que se logre una liquidación interbancaria realmente 24/7, la CBDC surcoreana no solo podrá utilizarse para el comercio minorista nacional, sino que también podría convertirse en una herramienta de liquidación para la cooperación internacional. Los estándares en torno a la identidad digital y los contratos inteligentes también podrían evolucionar, generando más posibilidades para la banca abierta y las finanzas integradas.

Al mismo tiempo, debemos mantener la prudencia. La transformación de cualquier sistema de pagos a gran escala debe tener en cuenta la estabilidad financiera y no excluir a los grupos marginados. Si Corea del Sur logra encontrar el equilibrio entre cumplimiento normativo, seguridad e inclusión financiera, sin duda se convertirá en un punto de referencia importante para la investigación mundial sobre las CBDC y la modernización de la infraestructura de pagos.

Fuente de referencia: TechTimes