La Corée du Sud s'associe à Toss Payments pour connecter la CBDC aux systèmes de caisse des commerçants, sans avoir à remplacer les terminaux.

La Corée du Sud s'associe à Toss Payments pour connecter la MNBC au règlement chez les commerçants, sans changer de terminal

La Corée du Sud a sélectionné Toss Payments — la division passerelle de paiement de Viva Republica, l'opérateur de la super-application — comme partenaire de négociation privilégié pour un contrat gouvernemental d'un montant total d'environ 9,6 milliards de wons (environ 6,7 millions de dollars), afin de connecter le réseau sud-coréen de jetons de dépôt aux systèmes de point de vente (PDV) utilisés par des millions de petites entreprises. C'est la première fois que l'infrastructure de monnaie numérique de banque centrale (MNBC) du projet Hangang entre dans un scénario commercial civil, sans que les commerçants aient à changer de terminal ni à reconstruire leurs intégrations back-end.

Ce contrat est attribué par le ministère sud-coréen de la Science et des TIC (MSIT) et l'Agence de promotion de l'Internet de Corée (KISA) dans le cadre de son programme « Projet de pointe d'innovation blockchain 2026 ». Le 22 juillet, une cérémonie de lancement conjointe a eu lieu au siège de KISA à Séoul. L'Institut coréen des télécommunications et du règlement financiers (KFTC) agira en tant qu'organisateur principal du projet et coordonnera un consortium composé de neuf banques commerciales, huit passerelles de paiement et deux grandes chaînes de distribution. Les tests menés avec de vrais commerçants devraient débuter au second semestre 2026.

Contexte sectoriel : le goulot d'étranglement de l'adoption des MNBC par les commerçants dans le monde

Les projets pilotes de MNBC se poursuivent dans le monde entier depuis des années, mais une question récurrente se pose : comment amener les commerçants à accepter cette nouvelle forme de paiement ? De nombreux projets exigent que les commerçants remplacent leur terminal PDV ou reconstruisent leur intégration de paiement, ce qui constitue un obstacle insurmontable à l'adoption. Selon le plan du « grand livre unifié » de 2023 de la Banque des règlements internationaux (BRI), résoudre les problèmes de conception du système monétaire et les frictions liées à l'adoption par les commerçants sont les deux dimensions clés du déploiement des MNBC.

L'approche sud-coréenne est différente : via l'infrastructure de passerelle de paiement existante et les relations commerciales de Toss Payments, les transactions du portefeuille de jetons de dépôt sont connectées aux canaux de paiement déjà utilisés par les commerçants. Cela signifie que les commerçants peuvent accepter les transactions réglées en MNBC sans aucune mise à niveau. Cette conception rétrocompatible est l'une des innovations les plus remarquables du projet.

Développements actuels : Toss Payments retenue pour le contrat de passerelle commerçant

Solution technique : une passerelle de paiement rétrocompatible

La couche d'intégration de Toss Payments se situera entre l'application de portefeuille de jetons de dépôt émise par la banque du consommateur et l'infrastructure d'acquisition des commerçants. Lorsqu'un consommateur scanne un code QR ou appuie sur le paiement sur son téléphone, le portefeuille bancaire initie une transaction en jetons de dépôt sur le système de monnaie numérique (DCS) ; Toss Payments, en tant que passerelle de paiement, en confirmera et l'acheminera via les canaux de paiement existants du commerçant jusqu'à son terminal PDV actuel. L'ensemble du processus ne nécessite ni nouveau matériel de terminal, ni nouvelle intégration logicielle côté commerçant, et le paiement en jetons de dépôt apparaîtra dans les systèmes existants du commerçant comme un paiement déjà réglé.Ce dispositif est rendu possible grâce au protocole « brûler et émettre » conçu par la banque centrale coréenne. Lorsqu'un client de la banque A effectue un paiement à un commerçant titulaire d'un compte à la banque B, trois étapes sont exécutées comme une transaction atomique via un contrat intelligent : le jeton de dépôt de la banque expéditrice est brûlé ; un montant équivalent de CBDC de gros est transféré entre les deux banques via le DCS ; la banque réceptrice réémet un jeton de dépôt au commerçant. Si l'une des étapes échoue, la transaction entière est annulée — aucun règlement partiel, aucun écart entre la livraison et le paiement, et aucun risque de contrepartie.

Le DCS fonctionne sur Hyperledger Besu, la banque centrale coréenne étant le seul validateur, avec un consensus de preuve d'autorité. L'architecture des jetons sépare le transfert de valeur des conditions : la couche monétaire utilise la norme ERC-20, tandis que la couche de conditions utilise ERC-1155 et est mise à niveau vers ERC-3525, pour porter des limites de dépenses programmables (telles que les commerçants approuvés, les fenêtres temporelles, les catégories de dépenses), sans intégrer cette logique dans la monnaie elle-même. Même si le contrat intelligent de conditions échoue, cela ne compromet pas la fongibilité des dépôts sous-jacents.

Contexte du projet : de la première phase à la deuxième phase

La première phase du projet Hangang s'est déroulée d'avril à juin 2025, impliquant sept banques et environ 12 000 points de vente, et a généré environ 114 880 transactions. Parmi les quelque 100 000 citoyens invités, environ 80 000 ont ouvert un portefeuille, pour un volume total de paiements d'environ 692 millions de wons coréens (environ 483 000 USD). Cette phase a validé la fiabilité technique, mais a révélé des problèmes d'adoption.

La deuxième phase a été lancée en mars 2026, avec l'ajout d'une neuvième banque, et a étendu l'approbation des paiements biométriques, les transferts de portefeuille de pair à pair, le rechargement automatique, les paiements automatiques récurrents, ainsi que la première dépense publique programmable en temps réel — versant des subventions pour la recharge des véhicules électriques aux opérateurs éligibles via des contrats intelligents, appliquant à l'instant de la transaction les commerçants approuvés, les fenêtres temporelles et les catégories de dépenses, empêchant la fraude avant le mouvement des fonds, plutôt que d'auditer les reçus après coup.

Le 15 juillet 2026, la Commission des services financiers de Corée a officiellement désigné la deuxième phase comme « service financier innovant », autorisant les neuf banques participantes à émettre des jetons de dépôt auprès d'un maximum de 500 000 utilisateurs, avec un objectif de transactions en temps réel à grande échelle fixé à septembre.

Impact sur le système financier : efficacité, inclusion et concurrence

Ce projet de passerelle pour commerçants va bien au-delà de la commodité opérationnelle. Il est susceptible d'apporter des changements structurels dans le domaine des paiements numériques (digital payments).

Premièrement, en matière d'efficacité des paiements, le règlement atomique élimine les étapes intermédiaires et le risque de règlement. Les virements interbancaires traditionnels peuvent prendre des heures ou une journée, tandis que les transactions par jetons de dépôt basées sur le DCS peuvent être effectuées presque en temps réel et fonctionnent 24h/24 et 7j/7 (bien qu'elles restent soumises au mécanisme de rapprochement avec BOK-Wire+).Deuxièmement, en matière d’inclusion financière, l’absence de nécessité de remplacer les terminaux signifie que des millions de petits commerçants peuvent accéder au réseau de paiement CBDC à coût nul. Cela abaisse les barrières à l’adoption et permet au won numérique d’espérer véritablement entrer dans les scénarios de consommation quotidienne. Cela est particulièrement avantageux pour les petits commerçants qui n’ont pas pu déployer pleinement des systèmes de point de vente (POS) modernes.

Troisièmement, en matière de concurrence bancaire, la conception du CBDC de gros préserve le rôle des banques en tant que gestionnaires de la relation client. Les banques émettent des jetons de dépôt et les clients continuent d’utiliser les portefeuilles bancaires, ce qui contribue à maintenir la stabilité du système financier existant et à éviter le risque de « désintermédiation ». Parallèlement, les passerelles de paiement telles que Toss Payments pourraient obtenir de nouvelles sources de revenus en fournissant des services de connexion.

Quatrièmement, en matière de coûts de conformité, les paiements programmables permettent l’exécution automatique des règles d’utilisation des fonds, par exemple les subventions gouvernementales ne peuvent être utilisées qu’auprès de commerçants ou pour des biens désignés, ce qui réduit les coûts d’audit a posteriori et de récupération des fraudes. Pour les institutions financières, les contrats intelligents peuvent intégrer la logique de lutte contre le blanchiment d’argent et de connaissance du client (KYC), réduisant ainsi la charge de conformité.

Cinquièmement, en matière de gestion des risques, le protocole de brûlage-émission garantit l’unicité de la monnaie (singleness of money), un choix de conception clé souligné par la BIS. Contrairement aux stablecoins, le passif sous-jacent des jetons de dépôt reste inscrit au bilan des banques réglementées et est couvert par l’assurance des dépôts ; il n’existe donc aucun risque de déancrage dû à une détérioration de la solvabilité de l’émetteur.

Défis à relever : intégration technique et incertitude réglementaire

Malgré des perspectives prometteuses, le projet reste confronté à des défis considérables.

Le défi le plus immédiat est l’écart technique entre le DCS et le système de règlement interbancaire traditionnel sud-coréen BOK-Wire+. Le DCS fonctionne 24 heures sur 24, tandis que BOK-Wire+ n’opère que de 9h00 à 20h00 en semaine depuis 1994. Les deux systèmes effectuent actuellement un rapprochement hors ligne via des supports USB cryptés, et les variations des soldes de CBDC de gros des banques sont enregistrées dans un instantané à 15h00 chaque jour, plutôt qu’en temps réel. Le gouverneur de la Banque de Corée, Shin Hyun-song, a reconnu dans un article présenté au forum de la BCE en 2026 qu’il s’agit d’un « arrangement transitoire » à résoudre.

La confidentialité des données et la cybersécurité sont également des questions clés. Les données de transaction du CBDC pourraient être accessibles au gouvernement ou aux banques. Trouver un équilibre entre la protection de la vie privée et la lutte contre le blanchiment d’argent est un défi commun à la communauté internationale. En outre, une fois que le réseau CBDC deviendra une infrastructure financière critique, le risque d’attaques informatiques augmentera également.

L’incertitude réglementaire persiste. La Corée du Sud approuve actuellement le projet par le biais d’un bac à sable réglementaire financier, mais à l’avenir, il sera nécessaire d’élaborer un cadre juridique plus complet clarifiant les droits de propriété des jetons de dépôt, les règles de liquidation en cas de faillite et les questions d’utilisation transfrontalière. En outre, la coordination internationale de la réglementation des actifs numériques est également un facteur de complexité.

Perspectives d’avenir : la prochaine étape du won numériqueÀ court terme, avec le lancement en septembre des transactions en temps réel à grande échelle de la phase 2 et l'entrée en phase de développement du contrat de passerelle marchande MSIT/KISA, la Corée deviendra l'un des rares pays au monde à faire fonctionner des paiements en CBDC dans un environnement commercial réel. Si les tests se déroulent bien, le won numérique pourrait être déployé auprès de davantage de commerçants au second semestre 2026, et pourrait progressivement s'étendre aux paiements gouvernementaux, aux paiements transfrontaliers, etc.

À moyen terme, la résolution des problèmes d'intégration avec BOK-Wire+ déterminera la possibilité de réaliser de véritables paiements en temps réel 24h/24 et 7j/7 (real-time payments). Une fois cela réalisé, le won numérique offrira aux entreprises et aux particuliers une expérience de transfert de fonds ininterrompue, faisant évoluer l'infrastructure financière vers une plus grande efficacité.

D'un point de vue mondial, l'expérience de la Corée pourrait servir de référence importante à d'autres pays explorant les CBDC. En particulier, la conception de « terminaux de paiement rétrocompatibles » pourrait constituer une solution viable au problème de l'adoption par les commerçants. Parallèlement, l'architecture coréenne combinant CBDC de gros et jetons de dépôt offre une nouvelle piste pour équilibrer centralisation et décentralisation.

Au cours des trois à cinq prochaines années, à mesure que la technologie mûrira et que la réglementation se perfectionnera, le won numérique pourrait devenir un élément régulier de l'écosystème de paiement coréen et s'intégrer profondément aux tendances de la fintech, de l'open banking et de la finance embarquée. Et tout cela commence par un contrat qui ne nécessite pas de changer les terminaux.