Refonte du paysage des paiements en Amérique latine : de la société du cash au mobile-first, six tendances derrière la croissance transfrontalière

Refonte du paysage des paiements en Amérique latine : de la société des espèces au mobile-first, six grandes tendances derrière la croissance transfrontalière

Introduction : Le marché des paiements en Amérique latine connaît une migration rapide des espèces vers des solutions mobile-first. Les projections du secteur indiquent que les revenus des paiements numériques de la région pourraient dépasser 300 milliards de dollars d’ici 2027. La généralisation des portefeuilles numériques, les systèmes de paiement en temps réel portés par les banques centrales, ainsi que l’expansion du commerce électronique transfrontalier et des plateformes de travail à la demande constituent ensemble des moteurs de croissance ; toutefois, la fragmentation des canaux de paiement, l’évolution continue des exigences réglementaires et la forte volatilité des taux de change continuent de freiner le passage à l’échelle des opérations des entreprises.

Contexte sectoriel : trois forces structurelles

L’essor de l’économie numérique en Amérique latine est porté par l’évolution de trois axes.

Premièrement, la hausse de l’adoption numérique. La diffusion des appareils mobiles et l’expansion des services de technologie financière (fintech) ont ouvert de nouveaux points d’entrée financiers aux populations longtemps exclues du système bancaire traditionnel. Les portefeuilles numériques, le paiement en plusieurs fois (BNPL) et les paiements mobiles permettent à des groupes auparavant mal desservis d’accéder pour la première fois au système financier, tout en créant de nouveaux segments de clientèle pour les entreprises. En Argentine, par exemple, les portefeuilles mobiles sont devenus le principal moyen de paiement pour les dépenses quotidiennes, et les QR codes de Mercado Pago sont largement visibles chez les commerçants de rue ; Transferencias 3.0, lancé par la banque centrale argentine, a permis l’interopérabilité des paiements par QR code entre banques et portefeuilles, atteignant 62,6 millions de transactions en décembre 2024, et continue de croître depuis.

Deuxièmement, l’innovation dans les infrastructures de paiement portée par les banques centrales. Les autorités de régulation ne se contentent plus d’édicter des règles : elles contribuent aussi directement à la modernisation des infrastructures de paiement. Le système Pix, lancé par la banque centrale du Brésil en 2020, compte désormais plus de 165 millions d’utilisateurs. Le SPEI mexicain est devenu une référence régionale, prend en charge les virements instantanés 24 h/24 et 7 j/7, et pousse les banques et institutions financières à moderniser leurs propres infrastructures. Bre-B, le système de paiement en temps réel de faible montant lancé par la banque centrale de Colombie, a été mis en service en octobre 2025 ; il vise à assurer l’interopérabilité entre les comptes bancaires et d’autres produits de dépôt (comme les portefeuilles mobiles). L’objectif commun de ces systèmes est d’accroître l’inclusion financière et de réduire la dépendance aux espèces.

Troisièmement, la croissance du commerce électronique et des plateformes de travail à la demande. Les places de marché, les plateformes de livraison et les applications de travail à la demande dépendent de flux financiers rapides et peu coûteux pour rester compétitives. L’expansion de ces modèles sur le marché latino-américain a accéléré l’adoption des portefeuilles numériques, des transactions transfrontalières et des canaux de paiement alternatifs. Pour les commerçants et les plateformes, la capacité d’intégration des paiements influence directement l’acquisition de clients, la rétention des vendeurs et la gestion de la liquidité dans les scénarios à fort volume de transactions et à faible marge.

Dynamique actuelle : six tendances à suivre

La superposition de l’adoption numérique, des réformes réglementaires et de la demande transfrontalière donne naissance à six tendances représentatives.

1. Les portefeuilles numériques deviennent la normeLes portefeuilles numériques sont devenus un outil central des transactions quotidiennes, particulièrement appréciés des consommateurs qui recherchent activement des alternatives aux banques traditionnelles. Les portefeuilles numériques et les paiements de compte à compte (A2A) représentent désormais ensemble 46 % du volume des transactions du commerce électronique en Amérique latine, contre environ 21 % en 2023. La croissance rapide des paiements numériques s'accompagne également d'une intensification de la concurrence. Des fournisseurs tels que Mercado Pago, Nubank et Rappi Pay sont largement utilisés dans la région. Pour les populations insuffisamment bancarisées, les portefeuilles signifient un accès plus facile, une plus grande commodité et des coûts plus faibles ; pour les entreprises, ils signifient une intégration plus rapide des utilisateurs, de nouvelles clientèles et un taux de réussite des transactions plus élevé. Comme les frais sont réduits, voire gratuits, certains consommateurs privilégient les portefeuilles numériques aux canaux bancaires.

2. Les paiements en temps réel passent à l'échelle

Les systèmes de paiement en temps réel transforment la manière dont les particuliers et les entreprises effectuent leurs transactions en Amérique latine. Le Pix brésilien est devenu une référence régionale ; il a traité 63 milliards de transactions en 2025 et est largement considéré comme ayant stimulé la transformation économique du pays. Bre-B en Colombie a été officiellement lancé le 6 octobre 2025, avec pour objectif d'assurer une interopérabilité fluide entre les comptes bancaires et d'autres produits de dépôt (y compris les portefeuilles mobiles). Pour les acteurs des flux de fonds transfrontaliers, l'intérêt de ces systèmes réside dans l'amélioration du taux de réussite des paiements et dans une réception des fonds véritablement en temps réel. Pour les consommateurs, les paiements par code QR via des systèmes tels que Pix offrent rapidité et commodité, en ligne comme hors ligne ; pour les entreprises, les paiements en temps réel (real-time payments) améliorent la liquidité, accélèrent la réconciliation et renforcent la transparence.

3. Le commerce électronique transfrontalier stimule l'innovation

En 2023, les transferts de fonds vers l'Amérique latine ont dépassé 156 milliards de dollars, le corridor États-Unis–Mexique à lui seul représentant plus de 66 milliards de dollars. Cette demande pousse les prestataires de paiement à innover, principalement dans les directions suivantes : connecter les rails de paiement locaux à des plateformes mondiales, afin que les commerçants puissent régler en devise locale sans dépendre de réseaux de banques correspondantes coûteux ; recourir à des stablecoins et à des rails fondés sur la blockchain pour réduire le risque de change et accélérer les règlements ; déployer des portefeuilles numériques multidevises permettant aux consommateurs et aux travailleurs indépendants de recevoir instantanément des paiements internationaux ; et intégrer directement les outils de conformité (KYC et filtrage en matière de lutte contre le blanchiment d'argent) dans les processus de transactions transfrontalières, afin de réduire la fraude et les frictions réglementaires.

4. Inclusion financière et moyens de paiement alternatifs

En Amérique latine, plus de 200 millions d'adultes n'ont toujours pas de compte bancaire. Les services privilégiant le mobile et les services de type portefeuille comblent cette lacune, offrant à cette population sa première porte d'entrée dans l'économie numérique. C'est aussi la raison fondamentale pour laquelle les moyens de paiement alternatifs continuent de gagner des parts de marché dans la région : ils ne relèvent pas d'une simple concurrence par les prix, mais répondent aux besoins de populations que les agences bancaires traditionnelles et la conception des produits ne parviennent pas à couvrir.

5. Hausse de l'adoption des cryptomonnaies et des stablecoins

Les cryptomonnaies et les stablecoins sont de plus en plus utilisés dans les paiements et les transferts de fonds. Dans les corridors où le taux de change de la monnaie locale est fortement volatil, les stablecoins servent à préserver la valeur et constituent aussi un canal optionnel pour les transferts de fonds transfrontaliers. Il convient de noter que l’adoption de ces outils est étroitement liée au degré de clarté du cadre réglementaire local ; leur rôle s’apparente davantage à celui d’instruments de règlement et de conservation de valeur qu’à celui d’actifs spéculatifs.

6. La réglementation et la conformité deviennent des facteurs de compétitivité

Les cadres réglementaires privilégiant le numérique et les bacs à sable réglementaires encouragent l’innovation. Pour les entreprises, choisir des partenaires qui respectent strictement les cadres réglementaires locaux de chaque pays est devenu une condition préalable pour accéder au marché latino-américain. Cela transforme la capacité de conformité, d’un centre de coûts, en une capacité d’accès au marché.

Il convient de noter que les fournisseurs d’infrastructures de paiement transfrontaliers agrègent les canaux locaux mentionnés ci-dessus sous une interface technique unifiée. Thunes, qui publie cette analyse sectorielle, souligne notamment l’accès à son réseau mondial en temps réel et conforme par le biais d’une API unique, afin de couvrir le marché latino-américain — ce modèle reflète en lui-même une orientation du secteur : les entreprises ne se connectent plus aux canaux pays par pays, mais obtiennent une capacité de couverture régionale grâce à une couche d’agrégation.

Impact sur le système financier

Efficacité des paiements. L’amélioration des systèmes de paiement en temps réel et de l’interopérabilité fait passer le règlement du traitement par lots à un fonctionnement 24 h/24 et 7 j/7. Les portefeuilles et les paiements A2A réduisent les coûts et les délais liés aux réseaux de cartes et aux banques correspondantes, tandis que le règlement en monnaie locale dans les scénarios transfrontaliers réduit les pertes liées à de multiples conversions de change.

Inclusion financière. Les portefeuilles, le BNPL et les paiements mobiles offrent un premier point d’accès aux personnes non bancarisées, et les moyens de paiement alternatifs élargissent la portée des services financiers. Pour les freelances et les travailleurs à la tâche de l’économie des plateformes, un portefeuille multidevises signifie pouvoir recevoir instantanément des paiements internationaux.

Concurrence bancaire. La hausse de la part de marché des systèmes de paiement instantané pilotés par les banques centrales et des fournisseurs de portefeuilles exerce une pression sur les revenus de commissions et les relations clients des banques traditionnelles, tout en contraignant les banques à moderniser leurs systèmes centraux et leurs capacités de banque numérique (digital banking). Le processus par lequel le SPEI mexicain pousse les banques à moderniser leurs infrastructures en est un exemple observable.

Coûts de conformité. Les activités transfrontalières doivent satisfaire aux exigences KYC et AML dans plusieurs juridictions. L’intégration d’outils de conformité dans le flux des transactions aide à réduire les frictions et à améliorer le taux d’approbation, mais les investissements initiaux dans les systèmes et les coûts de surveillance continue subsistent, notamment pour les petits et moyens prestataires de services de paiement.

Gestion des risques. Le règlement multidevises et la volatilité des taux de change impliquent que les entreprises ont besoin de mécanismes de change plus transparents et d’arrangements de trésorerie ; le règlement en temps réel, tout en améliorant l’efficacité, réduit également la fenêtre de contrôle manuel, ce qui impose des exigences accrues en matière de lutte contre la fraude et d’identification des transactions anormales.Du point de vue des parties prenantes : les bénéficiaires incluent les consommateurs (en particulier les populations non bancarisées), les travailleurs à la demande et les indépendants, les acteurs du commerce électronique transfrontalier et les marchands de plateformes, ainsi que les prestataires de services de paiement et les banques numériques capables de se connecter aux canaux de paiement instantané locaux ; les acteurs sous pression sont les institutions qui dépendent des réseaux de banques correspondantes et des revenus des activités de cartes traditionnelles, ainsi que les entreprises transfrontalières insuffisamment préparées en matière d'intégration technologique et de conformité.

Les défis à relever

Fragmentation des canaux de paiement. L'Amérique latine n'est pas un marché unique. Les systèmes, les règles de compensation et les normes techniques varient d'un pays à l'autre ; il est difficile pour les entreprises de couvrir toute la région avec une solution unique, ce qui fait directement grimper les coûts d'intégration et d'exploitation.

Un cadre réglementaire en constante évolution. Les exigences réglementaires évoluent au rythme du développement du marché ; les stratégies de conformité doivent être mises à jour en continu. Les activités transfrontalières doivent en particulier trouver un équilibre entre les différentes juridictions.

Volatilité des taux de change. La forte volatilité des taux de change des monnaies locales influence la tarification, le règlement et la préservation de la valeur des fonds ; elle est l'une des variables centrales de la tarification transfrontalière et de la gestion de trésorerie.

Confidentialité des données et cybersécurité. Les flux de données en temps réel et transfrontaliers élargissent la surface d'attaque et étendent le périmètre de conformité ; les capacités de vérification d'identité et de gouvernance des données font désormais partie de l'infrastructure.

Difficulté de l'intégration technique. L'intégration des canaux de paiement instantané locaux, des capacités de portefeuille et des fonctionnalités transfrontalières dans les systèmes existants impose des transformations de l'architecture technique, des systèmes de rapprochement et des processus opérationnels des banques et des plateformes.

Maturité des nouveaux systèmes. Des systèmes tels que Bre-B viennent d'être lancés ; l'adhésion des acteurs de l'écosystème, la couverture des cas d'usage et la maturité de l'expérience utilisateur doivent encore être confirmées avec le temps.

Perspectives d'avenir

Au cours des trois à cinq prochaines années, les paiements en Amérique latine pourraient évoluer selon plusieurs axes principaux.

Premièrement, la régionalisation et l'interconnexion des réseaux de paiement en temps réel. Des systèmes tels que Pix, SPEI et Bre-B ont déjà prouvé leur efficacité au niveau national ; si des connexions pouvaient être établies entre les systèmes de paiement en temps réel de la région, la vitesse de réception et le taux de réussite des règlements transfrontaliers s'amélioreraient encore.

Deuxièmement, la part des portefeuilles numériques et des paiements A2A devrait continuer à augmenter. Cette croissance sera tirée par l'accès continu des populations non bancarisées et par la recherche, par les commerçants, de coûts d'acceptation plus faibles.

Troisièmement, l'utilisation des stablecoins et des canaux blockchain dans les transferts d'argent et les règlements B2B pourrait s'étendre davantage. Son rythme de progression dépendra du degré de clarté des cadres réglementaires dans chaque juridiction.

Quatrièmement, les capacités de conformité et de vérification d'identité passeront de fonctions de back-office à des capacités produit. Les institutions capables d'intégrer de manière fluide les processus KYC/AML aux flux transactionnels bénéficieront d'un avantage concurrentiel plus net dans les activités transfrontalières.

Cinquièmement, l'architecture des paiements d'entreprise passera d'une intégration pays par pays à une couverture régionale via des interfaces agrégées. Ce changement abaisse les barrières à l'entrée sur le marché et redessine aussi le paysage concurrentiel entre prestataires de services de paiement : la concurrence portera moins sur le nombre de canaux que sur la vitesse de règlement, la couverture de conformité et la transparence des données.Pour les banques, les institutions de paiement et les entreprises fintech, les opportunités et la complexité du marché latino-américain augmentent en parallèle. Comprendre la logique de fonctionnement des canaux en temps réel locaux, les différences entre les cadres réglementaires, ainsi que les besoins réels des flux de fonds transfrontaliers, est un préalable à l’élaboration d’une stratégie régionale.

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*Source : Thunes, « LATAM payments: Trends shaping cross-border growth », https://www.thunes.com/insights/trends/latam-payments-trends-shaping-cross-border-growth*