La Corée du Sud a sélectionné Toss Payments pour l'intégration des commerçants à la CBDC, sans nécessiter le remplacement des terminaux POS existants.

La Corée du Sud sélectionne Toss Payments pour connecter les commerçants à la CBDC, sans remplacer les terminaux de point de vente existants

La Corée du Sud fait passer sa monnaie numérique de banque centrale (CBDC) des tests politiques à une application commerciale. Selon TechTimes, le ministère des Sciences et des TIC (MSIT) et l'Agence coréenne de l'Internet et de la sécurité (KISA) ont sélectionné Toss Payments comme interlocuteur privilégié pour connecter le réseau de jetons de dépôt du projet Hangang, piloté par la Banque de Corée, aux terminaux de point de vente (POS) des commerçants. Ce contrat, d'une valeur d'environ 9,6 milliards de wons (environ 6,7 millions de dollars), signifie que des millions de petits commerçants pourront accepter les paiements en CBDC sans remplacer leurs équipements.

Contexte sectoriel

Pour comprendre cette transaction, il faut d'abord clarifier la trajectoire technologique de la monnaie numérique de banque centrale coréenne. Le projet Hangang n'est pas une CBDC de détail, mais adopte une architecture à deux niveaux combinant une CBDC de gros et des jetons de dépôt. La Banque de Corée n'émet la version de gros du won numérique qu'aux institutions financières, sur laquelle les banques commerciales créent des jetons de dépôt qu'elles distribuent aux consommateurs. Un jeton de dépôt est une créance sur la banque, contrairement aux stablecoins — qui sont des créances sur l'émetteur et peuvent être exposés à des risques de réserves et de crédit. La Banque des règlements internationaux (BRI) a souligné en avril 2023 que, par rapport aux stablecoins, les jetons de dépôt règlent en monnaie de banque centrale, ce qui permet de mieux préserver l'unicité de la monnaie. Le projet Hangang réalise également le règlement atomique interbancaire via un protocole de « brûlage-émission », éliminant ainsi le risque de règlement partiel et le risque de crédit.

La solution de monnaie numérique de banque centrale coréenne n'est pas une expérience isolée. De nombreuses banques centrales dans le monde envisagent des architectures similaires, et la Corée du Sud a choisi une voie axée sur la « compatibilité avec les terminaux existants des commerçants » pour résoudre le problème de l'adoption.

Évolutions actuelles

Selon le programme « Projet leader d'innovation blockchain 2026 » du MSIT et de la KISA, ce contrat est dirigé par l'Institut coréen des télécommunications financières et de compensation (KFTC), en collaboration avec neuf banques commerciales, huit passerelles de paiement et deux grands détaillants. Un test utilisant des données réelles de commerçants est prévu au second semestre 2026. Toss Payments utilisera son infrastructure de passerelle de paiement mature et ses relations avec les commerçants pour servir de pont entre les portefeuilles des consommateurs et les systèmes d'acquisition des commerçants. L'élément clé de cette conception est la « rétrocompatibilité » : les commerçants n'ont pas besoin de remplacer leurs terminaux ni de reconstruire leurs intégrations back-end. Lorsque les consommateurs paient en scannant un code QR via le portefeuille bancaire ou par communication en champ proche (NFC), Toss Payments convertit en arrière-plan les transactions en jetons de dépôt en signaux de paiement réglés que les terminaux existants peuvent recevoir.

Toss Payments est la filiale de passerelle de paiement de Viva Republica, l'opérateur de la super-app coréenne, et son réseau existant de commerçants a été un critère important dans sa sélection. Dans le cadre de ce projet, Toss Payments assume une partie des travaux de développement et d'exploitation sur le montant total d'environ 9,6 milliards de wons ; environ 3 milliards de wons seront spécifiquement consacrés au développement, à l'exploitation et à la promotion des petites et moyennes entreprises et des startups, tandis que les banques et autres institutions participantes prévoient d'investir environ 4,5 milliards de wons supplémentaires dans le projet.L’avancement du projet Hangang explique aussi pourquoi ce contrat a vu le jour. La première phase (avril-juin 2025), testée avec sept banques et environ 12 000 commerçants, a généré environ 115 000 transactions, mais le volume total des paiements n’a été que d’environ 692 millions de wons (environ 483 000 dollars américains), ce qui est peu élevé par rapport aux investissements d’environ 30 à 35 milliards de wons réalisés par chacune des banques participantes. La deuxième phase (lancée en mars 2026) a été étendue à neuf banques, avec l’ajout du paiement biométrique, des virements de pair à pair, du rechargement automatique et des paiements récurrents, et a commencé à distribuer de véritables subventions publiques — par exemple, des subventions pour la recharge des véhicules électriques — au moyen de contrats intelligents, afin de contrôler le flux des fonds de subvention. Le 15 juillet 2026, ce projet a été désigné par la Commission de surveillance financière sud-coréenne comme « service financier innovant », autorisant les neuf banques à émettre des jetons de dépôt auprès d’au maximum 500 000 utilisateurs, les transactions en temps réel à grande échelle étant prévues pour septembre.

Impact sur le système financier

Il convient de noter que Toss Payments, en tant que passerelle de paiement, constitue elle-même une infrastructure importante du marché financier. Cette coopération pourrait avoir des répercussions profondes sur l’efficacité des paiements, l’inclusion financière, la concurrence bancaire, les coûts de conformité et la gestion des risques.

Efficacité des paiements : Avec le protocole de brûlage-émission et le modèle de preuve d’autorité sur Hyperledger Besu, la banque centrale sud-coréenne, en tant que validateur unique, garantit la finalité des transactions. Le règlement interbancaire atomique élimine le risque de contrepartie et offre un potentiel de fonctionnement 24h/24 et 7j/7 par rapport aux systèmes de paiement de détail traditionnels. Cependant, la réconciliation hors ligne entre DCS et BOK-Wire+ reste un maillon faible.

Inclusion financière : Comme les commerçants n’ont pas besoin de changer de terminal ni d’intégration supplémentaire, les petits commerçants peuvent accepter la CBDC à un coût marginal nul. Les précédents projets pilotes de CBDC dans le monde ont souvent été ralentis par la résistance des commerçants. Si le modèle sud-coréen fonctionne, il pourrait devenir une référence que d’autres banques centrales pourraient suivre.

Concurrence bancaire : L’entrée directe de Toss Payments, en tant qu’institution non bancaire, dans le maillon de l’acquisition des commerçants de la monnaie numérique de banque centrale équivaut à introduire une fintech dans l’infrastructure de paiement de base. Cela reflète la même tendance que l’open banking et les banques numériques : les banques conservent les fonctions de dépôt et de compte, tandis que le rôle de point de contact de paiement pourrait leur échapper.

Coûts de conformité : Les transactions étant entièrement en ligne et soumises à des conditions programmables, les autorités de régulation peuvent surveiller les flux de fonds en temps réel. Les contrats intelligents vérifient automatiquement les exigences KYC/AML, ce qui peut en théorie réduire les coûts liés au traitement manuel des déclarations d’opérations suspectes, mais une mauvaise conception pourrait également accroître la difficulté de l’examen de conformité.

Gestion des risques : Dans l’architecture à deux niveaux, les jetons de dépôt restent des dépôts bancaires, protégés par l’assurance des dépôts, ce qui réduit le risque de crédit. Toutefois, les risques techniques sont concentrés sur le nœud de validation unique de la banque centrale, ce qui nécessite aussi la mise en place de mécanismes de tolérance aux pannes plus robustes.

Les défis à relever

Bien que le secteur considère généralement la sélection de Toss Payments comme une évolution positive, la mise en place de la monnaie numérique de banque centrale sud-coréenne se heurte encore à de nombreuses difficultés.Confidentialité des données et cybersécurité : Toutes les transactions sont enregistrées dans le registre exploité par la banque centrale. Bien qu’une blockchain autorisée soit utilisée, les silos de données peuvent entraîner un point de défaillance unique et des défis en matière de confidentialité. Tout système de paiement à grande échelle doit se prémunir contre les cyberattaques et les fuites internes. La conception et l’audit des droits d’accès influenceront l’acceptation par le public.

Intégration technologique : Le fossé entre le DCS et le BOK-Wire+ n’est toujours pas comblé. Le BOK-Wire+, mis en service en 1994, ne fonctionne que de 9 h 00 à 20 h 00 en semaine. Actuellement, la compensation entre les deux systèmes repose sur des transferts hors ligne via des supports USB chiffrés, ainsi que sur un instantané quotidien, pris à 15 h 00, des soldes de CBDC de gros détenus par les banques. Cet « arrangement transitoire » ne permet pas un véritable règlement 7×24 heures, et les goulots d’étranglement deviendront encore plus prononcés lorsque le volume des paiements et le nombre d’utilisateurs augmenteront considérablement.

Incertitude réglementaire : Bien que les autorités de régulation financière sud-coréennes aient donné le feu vert à la deuxième phase, la législation autour des CBDC et des jetons de dépôt reste incomplète. La posture récemment conservatrice des États-Unis à l’égard des CBDC confère à cette avancée technologique une certaine dimension géopolitique et accroît également la difficulté de l’interopérabilité internationale.

Perspectives d’avenir

Au cours des trois à cinq prochaines années, la Corée du Sud pourrait fournir un modèle de référence clé pour le déploiement commercial des CBDC. Les tests sur le terrain auprès des commerçants, à partir du second semestre 2026, devront d’abord répondre à la question centrale : « les commerçants sont-ils prêts à basculer vers la CBDC sans changer de terminal ? ». En tant que passerelle, Toss Payments disposera d’un avantage naturel en matière de données, ce qui pourra aider les régulateurs à évaluer l’efficacité des paiements et les modèles économiques.

Avec la modernisation du BOK-Wire+ ou le déploiement d’une nouvelle infrastructure de règlement, la séparation entre le DCS et les systèmes bancaires existants sera éliminée. Une fois qu’un véritable règlement interbancaire 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 sera mis en place, la CBDC sud-coréenne pourra non seulement être utilisée pour le commerce de détail national, mais aussi évoluer vers un outil de règlement propice à la coopération internationale. Les normes relatives à l’identité numérique et aux contrats intelligents pourraient également progresser, ouvrant davantage de possibilités pour la banque ouverte et la finance intégrée.

Dans le même temps, il convient de rester prudent. Toute transformation d’un système de paiement de grande ampleur doit tenir compte de la stabilité financière et ne pas exclure les groupes marginalisés. Si la Corée du Sud parvient à trouver un équilibre entre conformité, sécurité et inclusion financière, elle deviendra sans aucun doute une référence importante pour la recherche mondiale sur les CBDC et la modernisation des infrastructures de paiement.

Référence : TechTimes