Corea se asocia con Toss Payments para integrar la CBDC en el cobro de los comercios sin necesidad de cambiar terminales.

Corea del Sur se alía con Toss Payments para integrar la CBDC en los cobros de los comercios sin necesidad de cambiar de terminal

Corea del Sur ha seleccionado a Toss Payments —la división de pasarela de pago del operador de la súper app Viva Republica— como socio negociador preferente para un contrato gubernamental por un total de aproximadamente 9.600 millones de wones (unos 6,7 millones de dólares), destinado a conectar la red de depósitos tokenizados de Corea del Sur con los sistemas de punto de venta (POS) que utilizan millones de pequeños comercios. Esta es la primera vez que la infraestructura de moneda digital de banco central (CBDC) del Proyecto Hangang llega a un escenario comercial civil, sin que los comercios necesiten cambiar de terminal ni reconstruir sus integraciones de backend.

El contrato ha sido adjudicado por el Ministerio de Ciencia y TIC (MSIT) y la Agencia de Internet de Corea (KISA) en el marco de su programa "Proyecto líder de innovación blockchain 2026". El 22 de julio se celebró la ceremonia conjunta de inicio en la sede de KISA en Seúl. El Instituto de Telecomunicaciones y Liquidación Financiera de Corea (KFTC) actuará como organización principal del proyecto, coordinando un consorcio formado por nueve bancos comerciales, ocho pasarelas de pago y dos grandes minoristas; se espera que las pruebas con comercios reales comiencen en la segunda mitad de 2026.

Contexto del sector: el cuello de botella de la adopción comercial de la CBDC a nivel mundial

Los pilotos de CBDC se vienen realizando en todo el mundo desde hace años, pero un problema común es: ¿cómo lograr que los comercios estén dispuestos a aceptar esta nueva forma de pago? Muchos proyectos exigen que los comercios cambien sus terminales POS o reconstruyan sus integraciones de pago, lo que se convierte en una barrera de adopción insuperable. Según el plano del "libro mayor unificado" del Banco de Pagos Internacionales (BIS) de 2023, resolver el diseño del sistema monetario y los problemas de fricción en la adopción por parte de los comercios son dos dimensiones clave para la implementación de la CBDC.

El enfoque de Corea del Sur es diferente: a través de la infraestructura de pasarela de pago existente de Toss Payments y sus relaciones con los comercios, se conectan las transacciones de billeteras de depósitos tokenizados con las vías de pago que los comercios ya utilizan. Esto significa que los comercios pueden aceptar pagos con CBDC sin necesidad de actualización alguna. Este diseño de compatibilidad retrospectiva es una de las innovaciones más destacadas del proyecto.

Desarrollo actual: Toss Payments seleccionada para el contrato de pasarela comercial

Solución técnica: una pasarela de pago compatible con versiones anteriores

La capa de integración de Toss Payments se ubicará entre las aplicaciones de billetera de depósitos tokenizados emitidas por los bancos de los consumidores y la infraestructura de adquisición del lado del comercio. Cuando un consumidor escanea un código QR o hace clic en el pago móvil, la billetera bancaria inicia una transacción de depósito tokenizado en el sistema de moneda digital (DCS); Toss Payments, como pasarela de pago, confirmará el enrutamiento a través de las vías de pago que el comercio ya posee hasta su terminal POS actual. Todo el proceso no requiere nuevo hardware de terminal, ni nuevas integraciones de software para el comercio; el pago con depósito tokenizado aparecerá en los sistemas existentes del comercio como un pago ya liquidado.Este esquema es viable gracias al protocolo de "quema y emisión" diseñado por el Banco de Corea. Cuando un cliente del Banco A paga a un comerciante con cuenta en el Banco B, tres pasos se ejecutan como una transacción atómica mediante un contrato inteligente: el token de depósito del banco emisor se quema; la cantidad equivalente de CBDC mayorista se transfiere entre los dos bancos a través del DCS; el banco receptor reemite el token de depósito al comerciante. Si falla cualquiera de los pasos, toda la transacción se anula: no hay liquidación parcial, no hay brecha entre entrega y pago, ni riesgo de contraparte.

El DCS se ejecuta en Hyperledger Besu, con el Banco de Corea como único verificador y consenso de prueba de autoridad. La arquitectura de tokens separa la transferencia de valor de las condiciones: la capa monetaria utiliza el estándar ERC-20; la capa de condiciones utiliza ERC-1155 y se actualiza a ERC-3525 para portar límites de gasto programables (como comerciantes aprobados, ventanas de tiempo, categorías de gasto) sin incrustar esa lógica en el propio dinero. Incluso si el contrato inteligente de condiciones falla, no se compromete la fungibilidad del depósito subyacente.

Antecedentes del proyecto: de la primera a la segunda fase

La primera fase de Project Hangang se ejecutó de abril a junio de 2025, involucró a siete bancos y aproximadamente 12.000 ubicaciones comerciales, y generó alrededor de 114.880 transacciones. De los aproximadamente 100.000 ciudadanos invitados, unas 80.000 personas abrieron billeteras, con un volumen total de pagos de aproximadamente 692 millones de KRW (unos 483.000 USD). Esta fase validó la confiabilidad técnica, pero expuso problemas de adopción.

La segunda fase se lanzó en marzo de 2026, incorporó un noveno banco y amplió la aprobación de pagos biométricos, las transferencias de billetera punto a punto, la recarga automática, los pagos automáticos periódicos y el primer gasto gubernamental programable en tiempo real: mediante contratos inteligentes, se otorgan subsidios para la carga de vehículos eléctricos a operadores elegibles, y se hacen cumplir en el instante de la transacción los comerciantes aprobados, las ventanas de tiempo y las categorías de gasto, bloqueando el fraude antes de que fluyan los fondos, en lugar de auditar recibos a posteriori.

El 15 de julio de 2026, la Comisión de Servicios Financieros de Corea designó oficialmente la segunda fase como un "servicio financiero innovador", lo que permite a los nueve bancos participantes emitir tokens de depósito a hasta 500.000 usuarios, con el objetivo de transacciones en tiempo real a gran escala fijado para septiembre.

Impacto en el sistema financiero: eficiencia, inclusión y competencia

El significado de este proyecto de pasarela para comerciantes va mucho más allá de la conveniencia operativa. Tiene el potencial de generar cambios estructurales en el ámbito de los pagos digitales (digital payments).

En primer lugar, en cuanto a la eficiencia de los pagos, la liquidación atómica elimina intermediarios y riesgos de liquidación. Las transferencias interbancarias tradicionales pueden tardar horas o un día, mientras que las transacciones con tokens de depósito basados en DCS pueden completarse casi en tiempo real y operar las 24 horas del día, los 7 días de la semana (aunque siguen sujetas al mecanismo de conciliación con BOK-Wire+).En segundo lugar, en términos de inclusión financiera, no tener que reemplazar los terminales significa que millones de pequeños comerciantes pueden acceder a la red de pagos de CBDC a coste cero. Esto reduce la barrera de adopción y hace que el won digital pueda realmente entrar en los escenarios de consumo cotidiano. Esto es especialmente beneficioso para los pequeños comercios que no han podido desplegar plenamente sistemas modernos de punto de venta (POS).

Tercero, en cuanto a la competencia bancaria, el diseño de CBDC mayorista preserva el papel de los bancos como gestores de las relaciones con los clientes. Los bancos emiten tokens de depósito y los clientes siguen utilizando billeteras bancarias, lo que ayuda a mantener la estabilidad del sistema financiero existente y evita el riesgo de desintermediación. Al mismo tiempo, pasarelas de pago como Toss Payments podrían obtener nuevas fuentes de ingresos ofreciendo servicios de conexión.

Cuarto, en cuanto a los costes de cumplimiento, los pagos programables permiten la ejecución automática de las reglas de uso de los fondos, por ejemplo, que los subsidios gubernamentales solo puedan utilizarse en comercios o productos designados, lo que reduce los costes de auditoría a posteriori y de recuperación de fraudes. Para las instituciones financieras, los contratos inteligentes pueden incorporar lógica de lucha contra el blanqueo de capitales (AML) y de conocimiento del cliente (KYC), reduciendo la carga de cumplimiento.

Quinto, en la gestión de riesgos, el protocolo de quema y emisión garantiza la unicidad del dinero (singleness of money), una opción de diseño clave destacada por el BPI. A diferencia de las stablecoins, el pasivo subyacente de los tokens de depósito permanece en el balance de bancos regulados y cuenta con cobertura de seguro de depósitos, por lo que no existe riesgo de desanclaje debido al deterioro de la solvencia del emisor.

Desafíos: integración técnica e incertidumbre regulatoria

A pesar de las perspectivas prometedoras, el proyecto aún enfrenta desafíos significativos.

El desafío más inmediato es la brecha técnica entre DCS y el sistema tradicional de compensación interbancaria de Corea, BOK-Wire+. DCS opera las 24 horas, mientras que BOK-Wire+ opera solo de 9:00 a 20:00 en días laborables desde 1994. Actualmente, los dos sistemas concilian fuera de línea mediante dispositivos USB cifrados, y los cambios en los saldos de CBDC mayorista de los bancos se registran en una instantánea a las 3:00 p.m. de cada día, no en tiempo real. El gobernador del Banco de Corea, Shin Hyun-song, reconoció en un documento presentado en el foro de 2026 del Banco Central Europeo que este es un acuerdo transitorio que debe resolverse.

La privacidad de los datos y la ciberseguridad también son cuestiones clave. Los datos de las transacciones de CBDC podrían ser obtenidos por el gobierno o los bancos; cómo equilibrar la privacidad con la lucha contra el blanqueo de capitales es un desafío común para la comunidad internacional. Además, una vez que la red de CBDC se convierta en una infraestructura financiera crítica, el riesgo de ataques cibernéticos también aumentará.

La incertidumbre regulatoria persiste. En la actualidad, Corea está aprobando el proyecto mediante un sandbox regulatorio financiero, pero en el futuro se necesitará un marco legal más integral que aclare los derechos de propiedad de los tokens de depósito, las reglas de quiebra y liquidación, y los problemas de uso transfronterizo. Además, la coordinación internacional de la regulación de activos digitales es también un factor complejo.

Perspectivas futuras: la próxima estación del won digitalA corto plazo, con el lanzamiento en septiembre de la segunda fase de transacciones en tiempo real a gran escala y el avance del contrato de pasarela de comercios MSIT/KISA a la fase de desarrollo, Corea del Sur se convertirá en uno de los pocos países del mundo que opera pagos con CBDC en un entorno comercial real. Si las pruebas van bien, se espera que el won digital llegue a más comercios en el segundo semestre de 2026, y podría expandirse gradualmente a pagos gubernamentales, pagos transfronterizos y otras áreas.

A medio plazo, resolver la integración con BOK-Wire+ determinará si se pueden lograr pagos en tiempo real 24/7 (real-time payments). Una vez logrados, el won digital ofrecerá a empresas y particulares una experiencia ininterrumpida de transferencia de fondos, impulsando la evolución de la infraestructura financiera hacia una mayor eficiencia.

Desde una perspectiva global, la experiencia de Corea del Sur podría servir de referencia importante para otros países que exploran las CBDC. En particular, el diseño de «terminales de comercio compatibles hacia atrás» tiene el potencial de convertirse en una solución viable al problema de la adopción por parte de los comercios. Asimismo, la arquitectura surcoreana que combina CBDC mayorista con tokens de depósito ofrece un nuevo enfoque para equilibrar la centralización y la descentralización.

En los próximos tres a cinco años, con la madurez tecnológica y la mejora regulatoria, el won digital podría convertirse en un componente habitual del ecosistema de pagos de Corea del Sur, integrándose profundamente con las tendencias de tecnología financiera (fintech), banca abierta (open banking) y finanzas integradas (embedded finance). Y todo esto comienza con un contrato que no exige reemplazar el terminal.