El euro digital recibe la aprobación de un comité clave del Parlamento Europeo, y se espera su lanzamiento en 2029.

Antecedentes del sector

El proyecto del euro digital, lanzado en 2021, ha pasado por años de investigación y debate. Los legisladores de la UE consideran que, en un contexto de creciente incertidumbre geopolítica global, el euro digital es crucial para salvaguardar la soberanía monetaria y la independencia de pagos de Europa. Actualmente, los pagos cotidianos en Europa dependen en gran medida de las empresas estadounidenses Visa y Mastercard, lo que supone un riesgo potencial en tiempos de inestabilidad política. El Banco Central Europeo pretende construir, a través del euro digital, una herramienta de pago digital segura, universalmente disponible y liderada por el sector público, que complemente las soluciones de pago privadas.

Desarrollos actuales

En abril de 2025, la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios (ECON) del Parlamento Europeo aprobó el proyecto de ley sobre el euro digital con 43 votos a favor, 14 en contra y 1 abstención. El proyecto incluye tres documentos clave:

1. Reglas centrales del euro digital: El euro digital será emitido por el Banco Central Europeo como moneda digital del banco central (CBDC), proporcionando un medio de pago seguro, privado y gratuito, que admita transacciones en línea y fuera de línea. Todos los proveedores de servicios de pago (incluidos bancos, entidades de dinero electrónico, oficinas de correos y proveedores regulados de criptoactivos) podrán distribuir euros digitales. La mayoría de los comerciantes estarán obligados a aceptar euros digitales. Habrá un límite máximo en la tenencia de euros digitales por persona, y las empresas no podrán poseerlos (solo se permitirá la acumulación de cobros en un plazo de 24 horas). El euro digital no generará intereses ni cobrará comisiones.

2. Participación de los estados miembros de la UE no pertenecientes a la eurozona: El segundo documento permite que los bancos y proveedores de servicios de pago de los estados miembros de la UE no pertenecientes a la eurozona distribuyan euros digitales, ampliando su cobertura.

3. Garantía del efectivo y resiliencia digital: El tercer documento exige que los países de la eurozona garanticen la accesibilidad al efectivo y elaboren planes de contingencia para interrupciones de los pagos digitales.

El grupo de extrema derecha Europa de las Naciones Soberanas (Europe of Sovereign Nations) votó en contra, lo que sugiere que aún puede haber incertidumbre en el pleno futuro. Sin embargo, si se obtiene la aprobación plenaria del Parlamento antes de finales de año, el Banco Central Europeo podrá iniciar pruebas piloto en 2027, con el objetivo de lanzar oficialmente el euro digital en 2029.

El ponente Fernando Navarrete Rojas destacó: "Europa no tiene que elegir entre el euro digital y las exitosas soluciones de pago privadas. Ambos deben trabajar de forma coordinada. El acuerdo reconoce correctamente la doble vía: se deben reutilizar al máximo los estándares e infraestructuras existentes, conectando las soluciones de pago europeas a una infraestructura de aceptación común para lograr la interoperabilidad transfronteriza."

Impacto en el sistema financiero- Eficiencia de pagos: El euro digital proporcionará un canal de pago instantáneo unificado y gratuito, reduciendo los costos de transacción para comerciantes y consumidores, y mejorando la eficiencia, especialmente en escenarios transfronterizos. - Inclusión financiera: Como herramienta de pago digital gratuita y abierta, el euro digital puede cubrir a la población no bancarizada, reduciendo la dependencia de Internet y teléfonos inteligentes mediante funciones sin conexión. - Competencia bancaria: Los bancos tradicionales enfrentarán la competencia de la moneda emitida directamente por el BCE, pero también obtendrán oportunidades de distribución. Los bancos deberán ajustar sus modelos de negocio para adaptarse al impacto del euro digital en depósitos y pagos. - Costos de cumplimiento: Los proveedores de servicios de pago deberán actualizar sus sistemas para respaldar la distribución del euro digital, la verificación de identidad y la gestión de límites de tenencia, lo que aumentará los costos de cumplimiento y TI a corto plazo. - Gestión de riesgos: El euro digital no genera intereses, lo que limita el riesgo de fuga de fondos del sistema bancario; los límites de tenencia individuales previenen corridas bancarias y lavado de dinero. La función sin conexión debe garantizar la seguridad y la prevención de falsificaciones.

Desafíos

• Privacidad y vigilancia de datos: Aunque el BCE promete protección de la privacidad, las transacciones del euro digital aún podrían ser monitoreadas para la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo, por lo que se debe equilibrar la preocupación ciudadana sobre la "vigilancia digital" gubernamental.
• Ciberseguridad: Como infraestructura nacional de pagos, el euro digital enfrenta riesgos de ataques cibernéticos avanzados, por lo que se requiere un diseño de arquitectura de seguridad robusta y mecanismos antifalsificación sin conexión.
• Integración técnica: Debe ser compatible con los sistemas de pago existentes (como SEPA Instant Payment) e interoperable con soluciones de pago privadas, lo que implica una alta complejidad técnica.
• Incertidumbre regulatoria: La votación plenaria del Parlamento aún es incierta; la oposición de partidos de extrema derecha podría retrasar la aprobación final. Además, la articulación con la regulación de criptoactivos (MiCA) también necesita aclaración.
• Adopción por parte de los usuarios: Consumidores y comerciantes deben cambiar sus hábitos de pago, y el euro digital carece de incentivos por intereses, por lo que su atractivo puede ser limitado. La educación y los incentivos son cruciales.

Perspectivas futuras

Los próximos tres años son una ventana crítica para la implementación del euro digital. Si recibe la aprobación final del Parlamento Europeo a finales de 2025, el BCE iniciará el desarrollo técnico y las pruebas a partir de 2026, realizará un piloto en 2027 centrado en validar la aceptación del usuario, la seguridad del sistema y la funcionalidad sin conexión. Tras su lanzamiento oficial en 2029, el euro digital coexistirá gradualmente con los pagos SEPA, tarjetas de crédito y monederos digitales existentes.

A largo plazo, el euro digital podría reconfigurar el panorama de pagos europeo: reducir la dependencia de redes de pago no pertenecientes a la UE, aumentar la resiliencia económica; promover el comercio electrónico transfronterizo y la integración del mercado único; y proporcionar una nueva plataforma de innovación para empresas fintech (como pagos programables basados en el euro digital). Sin embargo, su éxito depende de la protección de la privacidad, la conveniencia para el usuario y la coordinación regulatoria. Si otras grandes economías (como China y EE. UU.) aceleran el despliegue de CBDC, el euro digital se convertirá en un pilar estratégico para mantener la soberanía financiera de Europa.

ConclusiónEl euro digital ha sido aprobado por un comité clave del Parlamento Europeo, lo que marca un paso decisivo para la UE en el ámbito de las monedas digitales de bancos centrales. Aunque aún enfrenta desafíos políticos y técnicos, el camino hacia su lanzamiento en 2029 ya está claro. Esta iniciativa no solo es una actualización de la infraestructura de pagos, sino también una elección estratégica de Europa para mantener su soberanía monetaria y mejorar la resiliencia financiera en la era digital.