L'euro numérique a été adopté par un vote de la commission du Parlement européen, et son lancement officiel est prévu pour 2029.

L'euro numérique passe le vote de la commission du Parlement européen, lancement prévu en 2029

L'Europe a franchi une étape clé dans la progression de l'euro numérique. La commission des affaires économiques et monétaires (ECON) du Parlement européen a récemment adopté le projet de loi sur l'euro numérique par 43 voix pour, 14 contre (1 abstention). Cela marque une avancée supplémentaire vers le lancement officiel de l'euro numérique en 2029.

Contexte du secteur

Le projet d'euro numérique est en préparation depuis des années et a été accéléré ces derniers temps en raison de l'instabilité géopolitique et de la dépendance de l'Europe vis-à-vis des infrastructures de paiement américaines comme Visa et Mastercard. La Banque centrale européenne a lancé la phase d'étude de l'euro numérique en 2021 et est entrée dans la phase de préparation en 2023. Les législateurs considèrent l'euro numérique comme un outil important pour préserver la souveraineté monétaire et l'indépendance des paiements de l'Europe, surtout dans un contexte où le paysage mondial des paiements est de plus en plus dominé par des entreprises non européennes.

Actuellement, le marché européen des paiements de détail dépend fortement des organisations internationales de cartes, avec des coûts élevés et une faible efficacité pour les paiements transfrontaliers. Parallèlement, l'essor des crypto-monnaies privées et des stablecoins remet en cause l'autorité de la monnaie de la banque centrale. L'euro numérique vise à fournir une monnaie numérique publique sûre, respectueuse de la vie privée et gratuite, utilisable à la fois en ligne et hors ligne.

Évolution actuelle

Le projet de loi adopté par la commission ECON couvre plusieurs aspects clés :

• Émission et distribution : L'euro numérique est émis par la Banque centrale européenne, et tous les prestataires de services de paiement (y compris les banques, les établissements de monnaie électronique, les bureaux de poste et les fournisseurs d'actifs cryptographiques réglementés) peuvent participer à sa distribution.
• Limites d'utilisation : La détention d'euros numériques par les particuliers est plafonnée (le montant exact n'a pas encore été divulgué) ; les entreprises ne peuvent pas détenir d'euros numériques, mais peuvent conserver les encaissements pendant 24 heures maximum. L'euro numérique ne porte pas d'intérêts.
• Acceptation par les commerçants : La plupart des entreprises seront obligées d'accepter les paiements en euros numériques.
• Participation hors zone euro : Un autre document autorise les banques et les prestataires de services de paiement des États membres de l'UE n'appartenant pas à la zone euro à distribuer l'euro numérique.
• Espèces et plans d'urgence : Un troisième document exige que les pays de la zone euro maintiennent l'accessibilité aux espèces et élaborent des plans d'urgence en cas d'interruption des paiements numériques.

Il est à noter que le groupe d'extrême droite « États souverains européens » au Parlement a voté contre, ce qui signifie qu'un nouveau vote pourrait être nécessaire lors de la plénière. Cependant, l'approbation finale devrait être obtenue d'ici la fin de cette année, après quoi débutera une phase de tests techniques de deux ans, avec un lancement pilote en 2027 et un lancement officiel en 2029.

Le rapporteur Fernando Navarrete Rojas a déclaré : « L'Europe n'a pas à choisir entre l'euro numérique et les solutions de paiement privées performantes. Nous avons besoin que les deux fonctionnent ensemble. Le projet de loi reconnaît à juste titre la double voie : il convient de réutiliser autant que possible les normes et infrastructures existantes. Cela permettra aux solutions de paiement européennes de se connecter à une infrastructure d'acceptation commune et d'assurer l'interopérabilité transfrontalière. »

Impact sur le système financier

L'euro numérique aura des répercussions multiples sur le système financier européen :1. Amélioration de l’efficacité des paiements : L’euro numérique permettra des paiements instantanés et gratuits, réduisant considérablement les coûts des paiements de détail, notamment pour les transactions transfrontalières. 2. Inclusion financière : Les personnes non bancarisées pourront utiliser l’euro numérique via des canaux simples, mais il convient de noter que le plafond de détention pourrait limiter la fonction d’épargne. 3. Concurrence bancaire : Les banques risquent une fuite des dépôts, les utilisateurs pouvant convertir une partie de leurs dépôts en euros numériques. Cependant, la conception sans intérêt et avec un plafond vise à atténuer cet impact. Les banques commerciales pourront toujours proposer des services à valeur ajoutée basés sur l’euro numérique. 4. Coûts de conformité : Les prestataires de services de paiement devront mettre à niveau leurs systèmes pour prendre en charge la distribution et la surveillance des transactions en euros numériques, ce qui entraîne des investissements initiaux importants en matière de conformité. 5. Gestion des risques : L’euro numérique renforcera la résilience du système de paiement européen, réduisant la dépendance à une infrastructure privée unique.

Défis à relever

Malgré les progrès législatifs, l’euro numérique fait face à de multiples défis :

• Confidentialité des données : Comment trouver un équilibre entre les exigences de lutte contre le blanchiment d’argent et la vie privée des utilisateurs. Le projet souligne que la fonction de paiement hors ligne protège la vie privée, mais les transactions en ligne doivent toujours respecter les règles.
• Cybersécurité : L’euro numérique doit résister aux cyberattaques et aux fraudes, en particulier dans les scénarios hors ligne.
• Intégration technologique : Une compatibilité élevée avec les systèmes bancaires et de paiement existants est nécessaire, en évitant les doublons.
• Incertitude réglementaire : Le développement des stablecoins privés (comme le cadre MiCA de l’UE) pourrait concurrencer ou coopérer avec l’euro numérique, nécessitant une coordination continue.
• Acceptation par le public : Les habitudes des consommateurs mettent du temps à changer, et l’expérience utilisateur de la fonction hors ligne est cruciale.

Perspectives d’avenir

Au cours des trois à cinq prochaines années, l’euro numérique passera de la phase législative à la mise en œuvre technique. Les tests pilotes de 2027 valideront la faisabilité technique et l’expérience utilisateur, et son adoption progressive est attendue après le lancement officiel en 2029.

L’euro numérique devrait devenir l’une des références mondiales des monnaies numériques de banque centrale (CBDC). Son modèle de « distribution à deux niveaux » (émission par la banque centrale, distribution par les institutions commerciales) et sa conception « priorité à la vie privée » pourraient servir de modèle pour d’autres pays. Parallèlement, l’euro numérique modernisera les infrastructures de paiement européennes, en complément des initiatives privées comme l’European Payments Initiative (EPI).

À long terme, l’euro numérique pourrait modifier le mécanisme de transmission de la politique monétaire européenne, mais à court terme, son impact direct sur la politique monétaire sera limité en raison de l’absence d’intérêts et du plafonnement des avoirs. Plus important encore, l’euro numérique renforcera la position de l’euro dans le système monétaire international, réduisant la dépendance aux systèmes de paiement externes. Les grandes économies comme les États-Unis et la Chine avancent également sur leurs CBDC, et la concurrence mondiale en matière de monnaies numériques se met en place.