إعادة تشكيل مشهد المدفوعات في أمريكا اللاتينية: من مجتمع نقدي إلى الجوال أولاً، ستة اتجاهات رئيسية وراء النمو العابر للحدود

إعادة تشكيل مشهد المدفوعات في أمريكا اللاتينية: من مجتمع قائم على النقد إلى الأولوية للجوال، ستة اتجاهات كبرى تقف خلف النمو العابر للحدود

مقدمة: يشهد سوق المدفوعات في أمريكا اللاتينية تحولاً سريعاً من النقد إلى حلول تُقدّم الأولوية للجوال. وتشير توقعات القطاع إلى أن إيرادات المدفوعات الرقمية في المنطقة قد تتجاوز 300 مليار دولار بحلول 2027. ويشكّل انتشار المحافظ الرقمية، وأنظمة المدفوعات الفورية التي تقودها البنوك المركزية، وتوسّع التجارة الإلكترونية عبر الحدود ومنصات العمل الحر، محركات للنمو معاً؛ غير أن قنوات الدفع المجزّأة، والمتطلبات التنظيمية المتطورة باستمرار، والتقلبات المرتفعة في أسعار الصرف، لا تزال تعيق توسّع الشركات على نطاق واسع.

خلفية القطاع: ثلاث قوى هيكلية

يُدفَع صعود الاقتصاد الرقمي في أمريكا اللاتينية بتغيّرات في ثلاثة اتجاهات.

أولاً، ارتفاع معدلات التبنّي الرقمي. أدى انتشار الأجهزة المحمولة وتوسّع خدمات التكنولوجيا المالية (fintech) إلى فتح مدخل مالي جديد للفئات التي ظلّت طويلاً مستبعدة من النظام المصرفي التقليدي. وتعمل المحافظ الرقمية، والدفع الآجل عند الشراء (BNPL)، والمدفوعات عبر الجوال، على إتاحة الوصول إلى النظام المالي لأول مرة للفئات التي كانت تفتقر إلى الخدمات الكافية، كما تخلق للشركات شرائح عملاء جديدة. وفي الأرجنتين مثلاً، أصبحت المحافظ الرقمية وسيلة الدفع الرئيسية في الاستهلاك اليومي، ويظهر رمز الاستجابة السريعة (QR) الخاص بـ Mercado Pago على نطاق واسع لدى تجار الشوارع؛ وقد أتاح Transferencias 3.0، الذي أطلقه البنك المركزي الأرجنتيني، تحقيق التشغيل البيني للمدفوعات عبر رمز QR بين البنوك والمحافظ، إذ بلغ 62.6 مليون معاملة في ديسمبر 2024، وواصل النمو بعد ذلك.

ثانياً، ابتكار في البنية التحتية للمدفوعات تقوده البنوك المركزية. لم تعد الجهات التنظيمية مجرد واضعي قواعد، بل باتت تدفع مباشرةً تطوير البنية التحتية للمدفوعات. وقد تجاوز عدد مستخدمي نظام Pix، الذي أطلقه البنك المركزي البرازيلي عام 2020، 165 مليوناً. وأصبح SPEI في المكسيك معياراً إقليمياً، يدعم التحويلات الفورية على مدار 7×24 ساعة، ويدفع البنوك والمؤسسات المالية إلى تحديث بنيتها التحتية. وقد أُطلق Bre-B، نظام المدفوعات الفورية للمبالغ المنخفضة الذي أطلقه البنك المركزي الكولومبي، في أكتوبر 2025، ويستهدف تحقيق التشغيل البيني بين الحسابات المصرفية وغيرها من المنتجات الوديعة (مثل المحافظ الرقمية). والهدف المشترك لهذه الأنظمة هو زيادة الشمول المالي وتقليل الاعتماد على النقد.

ثالثاً، نمو التجارة الإلكترونية ومنصات العمل الحر. تعتمد منصات الأسواق، ومنصات التوصيل، وتطبيقات العمل الحر على تدفقات مالية سريعة ومنخفضة التكلفة للحفاظ على قدرتها التنافسية. وقد سرّع توسّع هذه الأنشطة في سوق أمريكا اللاتينية اعتماد المحافظ الرقمية، والمعاملات العابرة للحدود، وقنوات الدفع البديلة. وبالنسبة للتجار والمنصات، تؤثر قدرة تكامل المدفوعات تأثيراً مباشراً على جذب العملاء، والاحتفاظ بالبائعين، وإدارة السيولة في السياقات ذات الحجم المرتفع للمعاملات والهوامش المنخفضة.

الديناميات الحالية: ستة اتجاهات تستحق المتابعة

يؤدي تراكب التبنّي الرقمي، والإصلاح التنظيمي، والطلب العابر للحدود إلى تشكيل ستة اتجاهات تمثيلية.

1. المحافظ الرقمية تصبح سائدةأصبحت المحافظ الرقمية أداة أساسية في المعاملات اليومية، وتحظى بشعبية خاصة لدى المستهلكين الذين يبحثون بنشاط عن بدائل للبنوك التقليدية. تمثل المحافظ الرقمية وطرق الدفع من حساب إلى حساب (A2A) معًا 46% من قيمة معاملات التجارة الإلكترونية في أمريكا اللاتينية، بينما كانت هذه النسبة نحو 21% في عام 2023. كما أدى النمو السريع للمدفوعات الرقمية إلى تفاقم المنافسة، مع استخدام واسع النطاق لمزودين مثل Mercado Pago وNubank وRappi Pay في المنطقة. وبالنسبة للأشخاص غير المشمولين بشكل كافٍ بالخدمات المصرفية، تعني المحافظ عتبات دخول أقل، وراحة أكبر، وتكلفة أقل؛ وبالنسبة للشركات، تعني انضمامًا أسرع للمستخدمين، وقواعد عملاء جديدة، ومعدلات نجاح أعلى في المعاملات. ونظرًا لأن الرسوم منخفضة أو حتى مجانية، يفضل بعض المستهلكين المحافظ الرقمية على القنوات المصرفية.

2. المدفوعات الفورية تتجه نحو النطاق الواسع

تُغيّر أنظمة المدفوعات الفورية طريقة تعامل الأفراد والشركات في أمريكا اللاتينية. أصبح Pix البرازيلي معيارًا إقليميًا، وعالج 63 مليار معاملة في عام 2025، ويُعتقد على نطاق واسع أنه دفع التحول الاقتصادي في البلاد. وأُطلق Bre-B الكولومبي رسميًا في 6 أكتوبر 2025، بهدف تحقيق قابلية تشغيل بيني سلسة بين الحسابات المصرفية وغيرها من منتجات الودائع (بما في ذلك المحافظ المحمولة). وبالنسبة للمشاركين في تدفقات الأموال عبر الحدود، تكمن أهمية هذه الأنظمة في تحسين معدلات نجاح المدفوعات وتحقيق وصول فوري حقيقي للأموال. وبالنسبة للمستهلكين، توفر المدفوعات عبر رمز الاستجابة السريعة (QR) من خلال أنظمة مثل Pix السرعة والراحة في السياقات الإلكترونية والمادية على حد سواء؛ وبالنسبة للشركات، تعمل المدفوعات الفورية (real-time payments) على تحسين السيولة وتسريع المطابقة وتعزيز الشفافية.

3. التجارة الإلكترونية عبر الحدود تدفع الابتكار

في عام 2023، تجاوز حجم التحويلات الوافدة إلى أمريكا اللاتينية 156 مليار دولار، وساهم ممر الولايات المتحدة–المكسيك وحده بأكثر من 66 مليار دولار. يدفع هذا الطلب مزودي خدمات الدفع إلى الابتكار، وتشمل الاتجاهات الرئيسية: ربط قنوات الدفع المحلية بالمنصات العالمية، بما يتيح للتجار التسوية بالعملة المحلية دون الحاجة إلى الاعتماد على شبكات بنوك مراسلة عالية التكلفة؛ استخدام العملات المستقرة والقنوات القائمة على البلوكشين لتقليل مخاطر أسعار الصرف وتسريع التسوية؛ نشر محافظ رقمية متعددة العملات تمكّن المستهلكين والمستقلين من تلقي الأموال الدولية فورًا؛ وكذلك دمج أدوات الامتثال (KYC وفحص مكافحة غسل الأموال) مباشرةً في عمليات المعاملات عبر الحدود، للحد من الاحتيال والاحتكاك التنظيمي.

4. الشمول المالي ووسائل الدفع البديلة

لا يزال أكثر من 200 مليون شخص بالغ في أمريكا اللاتينية بدون حساب مصرفي. تعمل الخدمات التي تركز على الهاتف المحمول وخدمات المحافظ على سد هذه الفجوة، وتوفر لهذه الفئة أول نقطة دخول إلى الاقتصاد الرقمي. وهذا هو السبب الجذري وراء استمرار وسائل الدفع البديلة في كسب حصة في المنطقة: فهي ليست مجرد منافسة سعرية، بل تلبي احتياجات الفئات التي لا تستطيع فروع البنوك التقليدية وتصميمات منتجاتها الوصول إليها.

5. ارتفاع اعتماد العملات المشفرة والعملات المستقرة

ازداد استخدام العملات المشفرة والعملات المستقرة في المدفوعات والتحويلات. وفي الممرات التي تشهد تقلبات حادة في أسعار صرف العملات المحلية، تُستخدم العملات المستقرة للحفاظ على القيمة، كما أصبحت قناة اختيارية لنقل الأموال عبر الحدود. وتجدر الإشارة إلى أن اعتماد هذه الأدوات يرتبط ارتباطًا وثيقًا بمدى وضوح الأطر التنظيمية المحلية، وأن دورها أقرب إلى أدوات التسوية والحفاظ على القيمة، لا إلى أصول مضاربة.

6. يصبح التنظيم والامتثال عنصرًا من عناصر المنافسة

تعمل الأنظمة التنظيمية الرقمية أولًا والصناديق الرملية التنظيمية على تشجيع الابتكار. وبالنسبة للشركات، أصبح اختيار شركاء يلتزمون بصرامة بالأطر التنظيمية المحلية في كل بلد شرطًا مسبقًا لدخول أسواق أمريكا اللاتينية. وهذا يحوّل قدرة الامتثال من مركز تكلفة إلى قدرة على الوصول إلى الأسواق.

ومن الجدير بالملاحظة أن مزوّدي البنية التحتية للمدفوعات عبر الحدود يعملون على تجميع القنوات المحلية المذكورة أعلاه ضمن واجهة تقنية موحّدة. وتؤكد Thunes، التي نشرت هذه الرؤية القطاعية، على إمكانية الوصول عبر API واحد إلى شبكتها العالمية الفورية المتوافقة مع الامتثال، لتغطية سوق أمريكا اللاتينية — وهذا النموذج بحد ذاته يعكس اتجاهًا في القطاع: لم تعد الشركات تربط القنوات بلدًا ببلد، بل تحصل على قدرة تغطية إقليمية عبر طبقة تجميع.

التأثير على النظام المالي

كفاءة المدفوعات. أدى تحسّن أنظمة المدفوعات الفورية وقابلية التشغيل البيني إلى انتقال التسوية من المعالجة الدفعية إلى العمل على مدار 7×24 ساعة. وتقلل المحافظ والمدفوعات من حساب إلى حساب (A2A) من التكاليف والتأخيرات الناجمة عن حلقات شبكات البطاقات والبنوك المراسلة، كما أن التسوية بالعملة المحلية في السياقات العابرة للحدود تخفّض الخسائر الناتجة عن عمليات صرف متعددة.

الشمول المالي. توفر المحافظ والدفع الآجل (BNPL) والمدفوعات عبر الهاتف المحمول نقطة وصول أولى للفئات غير المشمولة بالخدمات المصرفية، وتوسّع وسائل الدفع البديلة نطاق تغطية الخدمات المالية. وبالنسبة للمستقلين والعاملين في الوظائف المؤقتة ضمن اقتصاد المنصات، تعني المحافظ متعددة العملات إمكانية تلقي الأموال الدولية على الفور.

المنافسة المصرفية. تشكّل أنظمة المدفوعات الفورية التي تقودها البنوك المركزية وارتفاع الحصة السوقية لمزوّدي المحافظ ضغطًا على إيرادات الرسوم وعلاقات العملاء لدى البنوك التقليدية، كما تدفع البنوك إلى ترقية أنظمتها الأساسية وقدراتها في الخدمات المصرفية الرقمية (digital banking). وتُعدّ عملية دفع SPEI المكسيكي للبنوك نحو تحديث البنية التحتية مثالًا قابلًا للملاحظة.

تكاليف الامتثال. تتطلب الأعمال العابرة للحدود تلبية متطلبات اعرف عميلك (KYC) ومكافحة غسل الأموال (AML) في ولايات قضائية متعددة. ويساعد تضمين أدوات الامتثال في مسار المعاملات على تقليل الاحتكاك ورفع معدلات القبول، لكن تبقى تكاليف الاستثمار الأولي في الأنظمة والمراقبة المستمرة قائمة، وهي أكثر وضوحًا لدى مزوّدي خدمات الدفع الصغار والمتوسطين.

إدارة المخاطر. تعني التسوية متعددة العملات وتقلبات أسعار الصرف أن الشركات بحاجة إلى آليات لأسعار الصرف وترتيبات نقدية أكثر شفافية؛ ومع أن التسوية الفورية ترفع الكفاءة، فإنها تضغط أيضًا نافذة الوقت المتاحة للمراجعة اليدوية، ما يفرض متطلبات أعلى على قدرات مكافحة الاحتيال واكتشاف المعاملات غير الطبيعية.من منظور أصحاب المصلحة: يشمل المستفيدون المستهلكين (لا سيما الفئات غير المشمولة مصرفياً)، والعاملين في الاقتصاد المؤقت والمستقلين، والتجارة الإلكترونية العابرة للحدود وتجار المنصات، ومزودي خدمات الدفع والبنوك الرقمية القادرين على الاتصال بالقنوات الفورية المحلية؛ أما الطرف الواقع تحت الضغط فيشمل المؤسسات التي تعتمد على شبكات البنوك المراسلة وإيرادات أعمال البطاقات التقليدية، والشركات العابرة للحدود غير المستعدة من حيث التكامل التقني والامتثال.

التحديات

تفتت قنوات الدفع. أمريكا اللاتينية ليست سوقاً واحدة. تختلف الأنظمة وقواعد التسوية والمعايير التقنية من بلد إلى آخر، ويصعب على الشركات تغطية المنطقة بأكملها بحل واحد، وهذا يرفع مباشرة تكاليف التكامل والتشغيل.

الأطر التنظيمية في تطور مستمر. تتغير المتطلبات التنظيمية باستمرار مع تطور السوق، ما يتطلب إبقاء استراتيجيات الامتثال محدثة ديناميكياً. وتحتاج الأعمال العابرة للحدود بشكل خاص إلى تحقيق توازن بين مختلف الولايات القضائية.

تقلبات أسعار الصرف. تؤثر التقلبات العالية لأسعار صرف العملات المحلية في التسعير والتسوية وحفظ قيمة الأموال، وهي أحد المتغيرات الأساسية في التسعير وإدارة الأموال عبر الحدود.

خصوصية البيانات والأمن السيبراني. يؤدي تدفق البيانات الفوري والعابر للحدود إلى توسيع سطح الهجوم وتوسيع نطاق الامتثال؛ كما أصبحت قدرات التحقق من الهوية وحوكمة البيانات جزءاً من البنية التحتية.

صعوبة التكامل التقني. يفرض دمج القنوات الفورية المحلية وقدرات المحافظ والوظائف العابرة للحدود في الأنظمة القائمة متطلبات إعادة هيكلة على البنية التقنية وأنظمة المطابقة والعمليات التشغيلية لدى البنوك والمنصات.

نضج الأنظمة الجديدة. أُطلقت أنظمة مثل Bre-B حديثاً، وما زال نضج انضمام المشاركين في المنظومة وتغطية حالات الاستخدام وتجربة المستخدم بحاجة إلى وقت للتحقق منه.

النظرة المستقبلية

على مدى السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة، قد يتطور الدفع في أمريكا اللاتينية وفق عدة مسارات رئيسية.

أولاً، إقليمية شبكات الدفع الفوري وترابطها. لقد أثبتت أنظمة مثل Pix وSPEI وBre-B كفاءتها على المستوى المحلي، وإذا أمكن إنشاء اتصالات بين أنظمة الدفع الفوري داخل المنطقة، فسيزيد بشكل أكبر سرعة وصول التسويات العابرة للحدود ونسبة نجاحها.

ثانياً، من المتوقع أن تستمر حصة المحافظ الرقمية والمدفوعات من حساب إلى حساب (A2A) في الارتفاع. ويأتي زخم نموها من استمرار دخول الفئات غير المشمولة مصرفياً، وسعي التجار إلى خفض تكاليف القبول.

ثالثاً، قد يتوسع استخدام العملات المستقرة وقنوات سلاسل الكتل في التحويلات والتسويات بين الشركات (B2B). وستعتمد سرعة تقدم ذلك على مدى وضوح الأطر التنظيمية في كل ولاية قضائية.

رابعاً، ستنتقل قدرات الامتثال والتحقق من الهوية من وظائف خلفية إلى قدرات منتجية. وستمتع المؤسسات القادرة على دمج KYC/AML بسلاسة مع تدفقات المعاملات بميزة تنافسية أوضح في الأعمال العابرة للحدود.

خامساً، ستتحول بنية مدفوعات الشركات من "الاتصال لكل بلد على حدة" إلى "تغطية المنطقة عبر واجهات مجمعة". ويخفض هذا التحول حواجز دخول السوق، وسيعيد أيضاً تشكيل مشهد المنافسة بين مزودي خدمات الدفع — حيث ينتقل محور المنافسة من عدد القنوات إلى سرعة التسوية وتغطية الامتثال وشفافية البيانات.بالنسبة للبنوك ومؤسسات الدفع وشركات التكنولوجيا المالية، تتزايد الفرص والتعقيد معًا في سوق أمريكا اللاتينية. ويُعد فهم منطق تشغيل القنوات الفورية المحلية، والاختلافات بين الأطر التنظيمية، والطلب الحقيقي على تدفقات الأموال عبر الحدود، شرطًا مسبقًا لوضع استراتيجية إقليمية.

---

*مصدر المعلومات: Thunes، «LATAM payments: Trends shaping cross-border growth»، https://www.thunes.com/insights/trends/latam-payments-trends-shaping-cross-border-growth**