اختارت كوريا الجنوبية شركة Toss Payments لتعزيز دمج التجار في نظام العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)، دون الحاجة إلى استبدال أجهزة نقاط البيع (POS) الحالية.

كوريا تختار Toss Payments لتمكين التجار من قبول CBDC دون استبدال أجهزة نقاط البيع الحالية

تدفع كوريا بالعملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) من الاختبارات السياسية إلى التطبيقات التجارية. وفقًا لتقرير TechTimes، اختارت وزارة العلوم وتكنولوجيا المعلومات والاتصالات الكورية (MSIT) والمعهد الكوري لنشوء الإنترنت (KISA) شركة Toss Payments كشريك مفاوض مفضل، لتتولى ربط شبكة توكنات الودائع لمشروع Hangang الذي يقوده بنك كوريا بأجهزة نقاط البيع (POS) لدى التجار. هذه الصفقة التي تبلغ قيمتها حوالي 9.6 مليار وون كوري (نحو 6.7 ملايين دولار أمريكي) تعني أن ملايين التجار الصغار يمكنهم قبول مدفوعات CBDC دون الحاجة إلى استبدال أجهزتهم.

خلفية الصناعة

لفهم هذه الصفقة، لا بد أولاً من توضيح المسار التقني للعملة الرقمية للبنك المركزي الكوري. مشروع Hangang ليس عملة رقمية للبيع بالتجزئة (retail CBDC)، بل يعتمد بنية من مستويين تتكون من عملة رقمية بالجملة (wholesale CBDC) بالإضافة إلى توكنات الودائع. يصدر البنك المركزي الكوري نسخة الجملة من الوون الرقمي إلى المؤسسات المالية فقط، بينما تقوم البنوك التجارية فوق ذلك بإنشاء توكنات الودائع وتوزيعها على المستهلكين. توكنات الودائع هي مطالبة على البنك، وتختلف عن العملات المستقرة (الستيبل كوين) — فالعملة المستقرة هي مطالبة على جهة الإصدار وقد تواجه مخاطر الاحتياطي والائتمان. أشار بنك التسويات الدولي (BIS) في أبريل 2023 إلى أنه مقارنة بالعملات المستقرة، فإن توكنات الودائع تُسوّى بعملة البنك المركزي، مما يحافظ بشكل أفضل على وحدة النقود. كما يحقق مشروع Hangang تسوية ذرية بين البنوك عبر بروتوكول "حرق-إصدار"، مما يلغي مخاطر التسوية الجزئية ومخاطر الائتمان.

حل العملة الرقمية للبنك المركزي الكوري ليس تجربة معزولة. فالعديد من البنوك المركزية حول العالم تدرس هياكل مماثلة، وقد اختارت كوريا نهج "التوافق مع أجهزة التجار الحالية" لحل معضلة معدل التبني.

التطورات الحالية

وفقًا لخطة "مشروع الريادة في ابتكار البلوك تشين 2026" الصادرة عن MSIT وKISA، يقود هذا العقد معهد الاتصالات المالية والمقاصة الكوري (KFTC)، بالتعاون مع 9 بنوك تجارية و8 بوابات دفع واثنين من كبار تجار التجزئة. ومن المقرر أن تبدأ اختبارات البيانات مع تجار حقيقيين في النصف الثاني من عام 2026. ستستفيد Toss Payments من بنيتها التحتية الراسخة لبوابة الدفع وعلاقاتها مع التجار، لتصبح جسرًا يربط محافظ المستهلكين بأنظمة قبول الدفع لدى التجار. المفتاح في هذا التصميم هو "التوافق مع الإصدارات السابقة": لا يحتاج التجار إلى استبدال أجهزة نقاط البيع أو إعادة بناء عمليات التكامل الخلفية. عندما يدفع المستهلكون عبر مسح رمز الاستجابة السريعة من محفظة البنك أو عبر الاتصال قريب المدى (NFC)، تقوم Toss Payments في الخلفية بتحويل معاملات توكنات الودائع إلى إشارات دفع مُسوّاة يمكن لأجهزة نقاط البيع الحالية لدى التجار استقبالها.

Toss Payments هي شركة تابعة لبوابة الدفع المملوكة لمشغّل التطبيقات الفائقة الكوري Viva Republica، وكانت شبكة التجار القائمة لديها عاملاً مهمًا في اختيارها. في هذا المشروع، تتولى Toss Payments جزءًا من أعمال التطوير والتشغيل ضمن إجمالي العقد البالغ حوالي 9.6 مليار وون كوري؛ وسيُخصص نحو 3 مليارات وون تحديدًا لتطوير وتشغيل وترويج الشركات الصغيرة والمتوسطة والشركات الناشئة، في حين تخطط مؤسسات مشاركة مثل البنوك لضخ استثمارات إضافية ذات صلة تبلغ نحو 4.5 مليار وون.يشرح تقدم مشروع هانغانغ أيضًا سبب ظهور هذا العقد. في المرحلة الأولى (أبريل–يونيو 2025)، تم الاختبار مع 7 بنوك وحوالي 12 ألف تاجر، مما أسفر عن حوالي 115 ألف معاملة، لكن إجمالي المدفوعات بلغ حوالي 692 مليون وون كوري (حوالي 483 ألف دولار أمريكي)، وهو ليس مرتفعًا مقارنة باستثمارات البنوك المشاركة التي تراوحت بين حوالي 30 إلى 35 مليار وون كوري. في المرحلة الثانية (التي تنطلق في مارس 2026)، توسع النطاق ليشمل 9 بنوك، وأُضيفت الدفع عبر القياسات الحيوية، وتحويلات P2P، وإعادة الشحن التلقائي، والمدفوعات الدورية، وبدأ من خلال العقود الذكية صرف إعانات حكومية حقيقية — مثل إعانات شحن السيارات الكهربائية — للتحكم في تدفق أموال الإعانات. في 15 يوليو 2026، صُنّف المشروع من قبل لجنة الرقابة المالية الكورية باعتباره "خدمة مالية مبتكرة"، مما سمح للبنوك التسعة بإصدار رموز إيداع لما يصل إلى 500 ألف مستخدم، ومن المقرر إجراء معاملات واسعة النطاق في الوقت الفعلي في سبتمبر.

التأثير على النظام المالي

من الجدير بالاهتمام أن Toss Payments، باعتبارها بوابة دفع، تشكل بحد ذاتها بنية تحتية مهمة للسوق المالي. قد يكون لهذا التعاون تأثيرات بعيدة المدى على كفاءة المدفوعات، والشمول المالي، والمنافسة المصرفية، وتكاليف الامتثال، وإدارة المخاطر.

كفاءة المدفوعات: من خلال اعتماد بروتوكول الحرق-الإصدار ونموذج إثبات السلطة على Hyperledger Besu، وباعتبار البنك المركزي الكوري المُتحقق الوحيد، يمكن ضمان حسمية المعاملات. وتعمل التسوية الفورية بين البنوك على إزالة مخاطر الطرف المقابل، ولديها إمكانات التشغيل على مدار الساعة مقارنة بأنظمة الدفع التقليدية. ومع ذلك، فإن التسوية غير المتصلة بين DCS وBOK-Wire+ لا تزال تمثل نقطة ضعف.

الشمول المالي: نظرًا لأن التجار لا يحتاجون إلى تغيير أجهزتهم أو دمج إضافي، يمكن للتجار الصغار قبول العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) بتكلفة حدية صفرية. غالبًا ما تباطأت التجارب السابقة للـ CBDC عالميًا بسبب مقاومة التجار. إذا نجح النموذج الكوري، فقد يصبح نموذجًا يحتذى به لدى البنوك المركزية الأخرى.

المنافسة المصرفية: دخول Toss Payments كمؤسسة غير مصرفية مباشرة إلى مجال استحواذ التجار في العملة الرقمية للبنك المركزي، يعني إدخال شركات التكنولوجيا المالية إلى البنية التحتية الأساسية للمدفوعات. وهذا يتماشى مع الاتجاه نفسه في الخدمات المصرفية المفتوحة والمصارف الرقمية: تحتفظ البنوك بوظائف الودائع والحسابات، في حين أن دور نقاط الاتصال بالمدفوعات قد ينتقل إلى غيرها.

تكاليف الامتثال: بما أن جميع المعاملات عبر الإنترنت وتستخدم شروطًا قابلة للبرمجة، يمكن للجهات التنظيمية مراقبة تدفقات الأموال في الوقت الفعلي. وتتحقق العقود الذكية تلقائيًا من متطلبات "اعرف عميلك" (KYC) ومكافحة غسل الأموال (AML)، وهو ما قد يقلل من التكاليف اليدوية للإبلاغ عن المعاملات المشبوهة، لكن سوء التصميم قد يزيد من صعوبة فحص الامتثال.

إدارة المخاطر: في ظل البنية المزدوجة، تظل رموز الإيداع ودائع مصرفية، وتتمتع بحماية التأمين على الودائع، مما يقلل من مخاطر الائتمان. ومع ذلك، تتركز المخاطر التقنية في عقدة التحقق الوحيدة لدى البنك المركزي، مما يستلزم إنشاء آليات أكثر متانة لتحمل الأخطاء.

التحديات المطروحة

على الرغم من أن قطاع الصناعة يعتبر بشكل عام اختيار Toss Payments تطورًا إيجابيًا، إلا أن تنفيذ العملة الرقمية للبنك المركزي الكوري ما زال يواجه الكثير من الصعاب.خصوصية البيانات والأمن السيبراني: تُسجَّل جميع المعاملات في دفتر الأستاذ الذي يديره البنك المركزي، وعلى الرغم من استخدام بلوكتشين مرخّص (Permissioned Blockchain)، فإن العزلة الرقمية قد تخلق نقطة فشل واحدة وتحديات تتعلق بالخصوصية. يجب على أي نظام دفع واسع النطاق أن يتحصّن ضد الهجمات السيبرانية والتسريبات الداخلية. كما أن طريقة تصميم صلاحيات الوصول ومراجعتها ستؤثر على قبول الجمهور.

التكامل التقني: لم تُسدَّ بعد الفجوة بين نظام DCS ونظام BOK-Wire+. فقد بدأ تشغيل BOK-Wire+ في عام 1994، ولا يعمل إلا من الساعة 9:00 إلى 20:00 في أيام العمل. حاليًا، تعتمد تسوية النظامين على النقل دون اتصال بالإنترنت عبر وسائط USB مشفّرة، وتُسجَّل أرصدة البنوك من عملة CBDC بالجملة عبر لقطات يومية في الساعة الثالثة عصرًا. هذا «الترتيب الانتقالي» لا يلبّي متطلبات التسوية الحقيقية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع (24/7)، وخصوصًا عندما يشهد حجم المدفوعات وعدد المستخدمين نموًا كبيرًا، ستصبح الاختناقات أكثر وضوحًا.

عدم اليقين التنظيمي: على الرغم من أن الهيئات التنظيمية المالية الكورية أعطت الضوء الأخضر للمرحلة الثانية، فإن التشريعات المتعلقة بعملة CBDC ورموز الإيداع ما تزال غير مكتملة. كما أن الموقف المحافظ الأخير للولايات المتحدة تجاه CBDC يضفي طابعًا جيوسياسيًا على هذا التقدم التقني، ويزيد من صعوبة قابلية التشغيل البيني الدولي.

النظرة المستقبلية

خلال السنوات الثلاث إلى الخمس القادمة، قد تقدم كوريا نموذجًا رئيسيًا للتطبيق التجاري لعملة CBDC. فالاختبارات الميدانية للتجار التي ستبدأ في النصف الثاني من عام 2026 ستجيب أولًا على السؤال الجوهري: «هل يرغب التجار في التحول إلى CBDC دون الحاجة إلى تغيير أجهزة الدفع؟». وباعتبار أن Toss Payments ستكون بمثابة بوابة للدفع، فستتمتع بميزة بيانات طبيعية، وستكون قادرة على مساعدة الجهات التنظيمية في تقييم كفاءة الدفع ونماذج الأعمال.

ومع التقدم في ترقية نظام BOK-Wire+ أو إنشاء بنية تحتية جديدة للتسوية، ستُزال الحواجز بين نظام DCS والأنظمة المصرفية القائمة. وبمجرد تحقيق تسوية بين البنوك تعمل فعليًا على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، فإن عملة CBDC الكورية لن تقتصر على الاستخدام في التجزئة المحلية، بل قد تتطور إلى أداة تسوية مناسبة للتعاون الدولي. كما قد تتطور المعايير المتعلقة بالهوية الرقمية والعقود الذكية، مما يفتح آفاقًا أوسع للخدمات المصرفية المفتوحة والتمويل المدمج.

في الوقت نفسه، علينا أن نتحلى بالحذر. يجب أن يأخذ تحوّل أي نظام دفع واسع النطاق في الاعتبار الاستقرار المالي وعدم استبعاد الفئات المهمشة. وإذا تمكنت كوريا من إيجاد توازن بين الامتثال والأمان والشمول المالي، فستصبح بلا شك مرجعًا مهمًا لأبحاث CBDC العالمية وترقية البنية التحتية للمدفوعات.

المصدر المرجعي: TechTimes