اليورو الرقمي يمر عبر تصويت لجنة البرلمان الأوروبي، ومن المتوقع إطلاقه رسمياً في عام 2029.

اليورو الرقمي يجتاز تصويت لجنة البرلمان الأوروبي، ومن المتوقع إطلاقه رسميًا في 2029

اتخذت أوروبا خطوة حاسمة أخرى في دفع اليورو الرقمي. صوتت لجنة الشؤون الاقتصادية والنقدية (ECON) التابعة للبرلمان الأوروبي مؤخرًا لصالح مشروع قانون اليورو الرقمي، بـ 43 صوتًا مؤيدًا و14 معارضًا (وامتناع واحد عن التصويت). يمثل هذا علامة فارقة تقرب اليورو الرقمي من الإطلاق الرسمي في عام 2029.

خلفية الصناعة

تم التخطيط لمشروع اليورو الرقمي لسنوات، وتسارع في السنوات الأخيرة بسبب عدم الاستقرار الجيوسياسي واعتماد أوروبا على البنية التحتية للدفع الأمريكية مثل فيزا وماستركارد. بدأ البنك المركزي الأوروبي مرحلة التحقيق في اليورو الرقمي في عام 2021، ودخل مرحلة الإعداد في عام 2023. يعتبر المشرعون أن اليورو الرقمي أداة مهمة للحفاظ على السيادة النقدية الأوروبية واستقلالية المدفوعات، خاصة في ظل هيمنة الشركات غير الأوروبية على مشهد المدفوعات العالمي.

حاليًا، يعتمد سوق التجزئة للدفع في أوروبا بشكل كبير على منظمات البطاقات الدولية، مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف المدفوعات عبر الحدود وانخفاض كفاءتها. في الوقت نفسه، يشكل ظهور العملات الرقمية الخاصة والعملات المستقرة تحديًا لسلطة العملات المصرفية المركزية. يهدف اليورو الرقمي إلى توفير عملة رقمية عامة آمنة وخاصة ومجانية الاستخدام، ويمكن استخدامها عبر الإنترنت وفي وضع عدم الاتصال.

التطورات الحالية

يغطي مشروع القانون الذي أقرته لجنة ECON عدة جوانب أساسية:

• الإصدار والتوزيع: يصدر البنك المركزي الأوروبي اليورو الرقمي، ويمكن لجميع مقدمي خدمات الدفع (بما في ذلك البنوك، ومؤسسات النقود الإلكترونية، ومكاتب البريد، ومزودي الأصول المشفرة الخاضعين للتنظيم) المشاركة في توزيعه.
• قيود الاستخدام: حد أقصى لحيازة الأفراد من اليورو الرقمي (لم يُعلن عن المبلغ المحدد بعد)؛ لا يُسمح للشركات بحيازة اليورو الرقمي، ولكن يمكنها الاحتفاظ بالمبالغ المستلمة لمدة أقصاها 24 ساعة. لا يدفع اليورو الرقمي فائدة.
• قبول التجار: ستُجبر معظم الشركات على قبول مدفوعات اليورو الرقمي.
• مشاركة الدول غير الأعضاء في منطقة اليورو: تسمح وثيقة أخرى للبنوك ومقدمي خدمات الدفع من الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي غير الواقعة في منطقة اليورو بتوزيع اليورو الرقمي.
• النقد وخطط الطوارئ: تتطلب وثيقة ثالثة من دول منطقة اليورو الحفاظ على إمكانية الوصول إلى النقد، ووضع خطط طوارئ لانقطاعات الدفع الرقمي.

جدير بالذكر أن مجموعة "الدول ذات السيادة الأوروبية" اليمينية المتطرفة في البرلمان صوتت ضد ذلك، مما يعني أنه قد تكون هناك حاجة إلى تصويت آخر أثناء التصويت العام في الجلسة العامة. ومع ذلك، من المتوقع أن يكتمل الموافقة النهائية بحلول نهاية هذا العام، لتليها مرحلة اختبار تقني تستمر عامين، وإطلاق تجريبي في عام 2027، وإطلاق رسمي في عام 2029.

قال المقرر فرناندو نافاريتي روخاس: "لا يتعين على أوروبا الاختيار بين اليورو الرقمي وحلول الدفع الخاصة الناجحة. نحن بحاجة إلى كليهما للعمل معًا. يدرك مشروع القانون بشكل صحيح المسار المزدوج: إعادة استخدام المعايير والبنى التحتية الحالية قدر الإمكان. سيمكن هذا حلول الدفع الأوروبية من الاتصال ببنية تحتية مشتركة للقبول وتحقيق قابلية التشغيل البيني عبر الحدود."

التأثير على النظام المالي

سيكون لليورو الرقمي تأثيرات متعددة على النظام المالي الأوروبي:1. تحسين كفاءة المدفوعات: يوفر اليورو الرقمي مدفوعات فورية مجانية، مما قد يقلل بشكل كبير من تكاليف مدفوعات التجزئة، وخاصة المعاملات عبر الحدود. 2. الشمول المالي: يمكن للأشخاص غير الحائزين لحسابات مصرفية استخدام اليورو الرقمي عبر قنوات بسيطة، ولكن يجب الانتباه إلى أن الحد الأعلى للحمل قد يحد من وظيفة التخزين. 3. المنافسة المصرفية: تواجه البنوك خطر فقدان الودائع، حيث قد يحول المستخدمون جزءًا من ودائعهم إلى اليورو الرقمي. لكن التصميم بفائدة صفرية ووجود حد أقصى يهدف إلى تخفيف هذا التأثير. لا يزال بإمكان البنوك التجارية تقديم خدمات ذات قيمة مضافة تعتمد على اليورو الرقمي. 4. تكاليف الامتثال: يحتاج مقدمو خدمات الدفع إلى ترقية أنظمتهم لدعم توزيع اليورو الرقمي ومراقبة المعاملات، مما يستلزم استثمارات أولية كبيرة في الامتثال. 5. إدارة المخاطر: سيعزز اليورو الرقمي مرونة نظام الدفع الأوروبي، ويقلل الاعتماد على البنية التحتية الخاصة الأحادية.

التحديات التي تواجهها

على الرغم من التقدم التشريعي، لا يزال اليورو الرقمي يواجه تحديات متعددة:

• خصوصية البيانات: كيفية الموازنة بين متطلبات مكافحة غسل الأموال وخصوصية المستخدمين. تؤكد المسودة على أن وظيفة الدفع دون اتصال يمكنها حماية الخصوصية، لكن المعاملات عبر الإنترنت لا تزال بحاجة إلى الامتثال.
• الأمن السيبراني: يحتاج اليورو الرقمي إلى مقاومة الهجمات الإلكترونية والاحتيال، خاصة في سيناريوهات عدم الاتصال.
• التكامل التقني: يتطلب توافقًا عاليًا مع الأنظمة المصرفية وأنظمة الدفع الحالية، مع تجنب البناء المكرر.
• عدم اليقين التنظيمي: قد يؤدي تطور العملات المستقرة الخاصة (مثل إطار MiCA في الاتحاد الأوروبي) إلى المنافسة أو التكامل مع اليورو الرقمي، مما يستلزم تنسيقًا مستمرًا.
• قبول الجمهور: يستغرق تغيير عادات المستهلكين وقتًا، وتجربة استخدام وظيفة عدم الاتصال ضرورية.

التوقعات المستقبلية

خلال السنوات الثلاث إلى الخمس القادمة، سيمر اليورو الرقمي بمرحلة حاسمة من التشريع إلى التنفيذ التقني. ستختبر التجربة التجريبية في عام 2027 الجدوى التقنية وتجربة المستخدم، ومن المتوقع بعد الإطلاق الرسمي في عام 2029 أن ينتشر تدريجيًا.

من المتوقع أن يصبح اليورو الرقمي أحد معايير العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC) الرئيسية عالميًا. قد يوفر نموذج "التوزيع المزدوج" (إصدار البنك المركزي، توزيع المؤسسات التجارية) وتصميم "الخصوصية أولاً" مرجعًا للدول الأخرى. في الوقت نفسه، سيدفع اليورو الرقمي إلى تحديث البنية التحتية للدفع الأوروبية، مكملًا لمبادرات الدفع الخاصة مثل مبادرة الدفع الأوروبية (EPI).

على المدى الطويل، قد يغير اليورو الرقمي آلية نقل السياسة النقدية الأوروبية، لكن تأثيره المباشر على السياسة النقدية على المدى القصير محدود، لأنه لا يحمل فائدة وله حد للحمل. والأهم من ذلك، سيعزز اليورو الرقمي مكانة اليورو في النظام النقدي الدولي، ويقلل الاعتماد على أنظمة الدفع الخارجية. كما تتقدم الاقتصادات الكبرى مثل الولايات المتحدة والصين في تطوير عملاتها الرقمية للبنوك المركزية، ويتشكل مشهد تنافسي عالمي للعملات الرقمية.