韩国选定Toss Payments推进CBDC商户接入，现有POS终端无需更换

韩国选定Toss Payments推进CBDC商户接入，现有POS终端无需更换

韩国正在将央行数字货币（CBDC）从政策测试推向商业应用。据TechTimes报道，韩国科学技术信息通信部（MSIT）和韩国互联网振兴院（KISA）已选定Toss Payments作为首选谈判对象，负责将韩国银行主导的Project Hangang存款代币网络连接到商户的POS终端。这笔价值约96亿韩元（约670万美元）的合同，意味着数百万小商户无需更换设备，即可接受CBDC支付。

行业背景

理解这笔交易，需要先厘清韩国央行数字货币的技术路径。Project Hangang并非零售型CBDC，而是采用批发型CBDC加存款代币的双层架构。韩国央行只向金融机构发行批发版数字韩元，商业银行在此之上创建存款代币，并分发给消费者。存款代币是对银行的债权，与稳定币不同——稳定币是对发行方的债权，可能面临储备和信用风险。国际清算银行（BIS）在2023年4月指出，与稳定币相比，存款代币以央行货币结算，能更好地维护货币单一性。Hangang项目还通过“燃烧—发行”协议实现跨行原子结算，消除部分结算和信用风险。

韩国央行数字货币的解决方案并非孤立的实验。全球不少央行在考虑类似架构，而韩国选择以“兼容商户现有终端”的路线解决采用率难题。

当前发展动态

根据MSIT和KISA的“2026年区块链创新领先项目”计划，该合同由韩国金融电信与清算研究所（KFTC）牵头，联合9家商业银行、8家支付网关和2家大型零售商共建。真实商户数据测试预定于2026年下半年启动。Toss Payments将利用其已成熟的支付网关基础设施和商户关系，成为连接消费者钱包与商户收单系统的桥梁。这种设计的关键是“向后兼容”：商户不需要更换终端或重新构建后端集成。消费者通过银行钱包扫码或近场通信付款时，Toss Payments在后台将存款代币交易转换为现有商户终端能够接收的已结算支付信号。

Toss Payments是韩国超级应用运营商Viva Republica的支付网关子公司，其既有商户网络是入选的重要考量。在该项目中，Toss Payments承担约96亿韩元合同总额的一部分开发运营工作；约30亿韩元将专门用于中小企业、初创企业的开发、运营和推广，同时参与银行等机构计划追加相关投入约45亿韩元。

Project Hangang的进展也说明了这项合同为何出现。第一阶段（2025年4月—6月）与7家银行及约1.2万个商户共同测试，产生了约11.5万笔交易，但支付总量约6.92亿韩元（约48.3万美元），与各参与银行约300亿至350亿韩元的投资相比并不算高。第二阶段（2026年3月启动）扩至9家银行，加入了生物识别支付、P2P汇款、自动充值及定期支付功能，并通过智能合约开始发放真实政府补贴——例如电动汽车充电补贴，以控制补贴资金流向。2026年7月15日，该项目被韩国金融监督委员会指定为“创新金融服务”，允许9家银行向最多50万用户发行存款代币，大规模实时交易计划于9月开展。

对金融体系的影响

值得关注的是，Toss Payments作为支付网关，本身就是重要的金融市场基础设施。该合作可能在支付效率、金融普惠、银行业竞争、合规成本和风险管理方面产生深远影响。

支付效率：采用燃烧—发行协议和Hyperledger Besu上的权威证明模型，韩国央行作为唯一验证者，能够保障交易确定性。原子跨行结算消除了对手方风险，相比传统零售支付系统具有全天候运行潜力。但DCS与BOK-Wire+之间的离线调平仍是短板。

金融普惠：由于商户无需更换终端或额外集成，小商户可以零边际成本接受CBDC。全球此前的CBDC试点常因商户阻力而放缓。若韩国模式走通，它可能成为其他央行效仿的范本。

银行业竞争：Toss Payments作为非银机构直接进入央行数字货币的商户收单环节，等于将金融科技公司引入核心支付基础设施。这与开放银行和数字银行呈现相同趋势：银行保留存款与账户职能，而支付触点的角色可能旁落。

合规成本：交易全部在线并采用可编程条件，监管机构能够实时监控资金流。智能合约自动核对KYC/AML要求，理论上可降低可疑交易报告的人工成本，但设计不当也可能抬高合规审查难度。

风险管理：双层架构下，存款代币依然属于银行存款，受存款保险保护，这降低了信用风险。然而，技术风险集中在央行唯一的验证节点，也需要建立更稳健的容错机制。

面临的挑战

尽管业内普遍将Toss Payments的入选视为积极进展，但韩国央行数字货币落地仍面临不少荆棘。

数据隐私与网络安全：所有交易在央行运营的账本上记录，尽管使用了许可制区块链，但数据孤岛可能带来单点故障和隐私挑战。任何大规模支付系统都必须防范网络攻击和内部泄露。如何设计和审计访问权限，将影响公众接受度。

技术整合：DCS与BOK-Wire+之间的沟壑仍未填平。BOK-Wire+在1994年上线，仅在工作日9:00至20:00运行。当前，两系统的调平依赖加密USB介质离线传输，并通过每日下午三点的快照记录银行批发CBDC余额。这种“过渡安排”无法满足真正的7×24小时结算，尤其是当支付量和用户数量大幅增长后，瓶颈会更加突出。

监管不确定性：韩国金融监管机构虽然已为第二阶段开了绿灯，但围绕CBDC和存款代币的立法还不完备。美国近期对CBDC的保守姿态，使得这一技术进步带有一定的地缘政治色彩，也增加了国际互操作性的难度。

Future Outlook

未来三至五年，韩国或将提供CBDC商用落地的关键范本。2026年下半年起的商户实地测试将首先回答“商户是否愿意在不用换终端的情况下切换到CBDC”这个核心问题。Toss Payments作为网关将有天然的数据优势，能够帮助监管机构评估支付效率和商业模式。

随着BOK-Wire+升级或新结算基础设施的推进，DCS与现有银行系统之间的隔阂将被消除。一旦实现真正24/7的银行间结算，韩国CBDC不仅可用于国内零售，还可能发展成可供国际合作的结算工具。围绕数字身份和智能合约的标准也可能演进，为开放银行和嵌入式金融创造更多想象空间。

同时，我们需要保持审慎。任何大型支付系统的转型都必须考虑金融稳定和不排斥边缘群体。如果韩国能在合规、安全和普惠之间找到平衡，它无疑将成为全球CBDC研究和支付基础设施升级的重要参考坐标。

参考来源：TechTimes