拉美支付格局重塑：从现金社会到移动优先，跨境增长背后的六大趋势

拉美支付格局重塑：从现金社会到移动优先，跨境增长背后的六大趋势

导语：拉丁美洲支付市场正经历从现金到移动优先解决方案的快速迁移。行业预测显示，该地区数字支付收入有望在2027年突破3000亿美元。数字钱包普及、央行主导的实时支付系统，以及跨境电商与零工平台的扩张，共同构成增长引擎；但碎片化的支付通道、持续演变的监管要求与高汇率波动，仍在制约企业的规模化运营。

行业背景：三股结构性力量

拉美数字经济的上升由三个方向的变化共同推动。

其一，数字采用率提升。 移动设备普及与金融科技（fintech）服务的扩张，为长期被传统银行体系排除在外的人群打开了新的金融入口。数字钱包、先买后付（BNPL）与移动支付，正在让此前未被充分服务的群体首次接入金融系统，同时也为企业创造了新的客户细分市场。以阿根廷为例，移动钱包已成为日常消费的主要支付方式，Mercado Pago 的二维码在街头商户中广泛可见；阿根廷央行推出的 Transferencias 3.0 使二维码支付在银行与钱包之间实现互通，2024年12月达到6260万笔交易，并在此后继续增长。

其二，央行主导的支付基础设施创新。 监管机构不再只是规则制定者，也在直接推动支付基础设施升级。巴西央行于2020年推出的 Pix 系统，用户数已超过1.65亿。墨西哥的 SPEI 已成为区域标杆，支持7×24小时即时转账，并倒逼银行与金融机构更新自身基础设施。哥伦比亚央行推出的低额实时支付系统 Bre-B 于2025年10月上线，其定位是打通银行账户与其他存款类产品（如移动钱包）之间的互操作性。这类系统的共同目标，是提高金融普惠程度、降低对现金的依赖。

其三，电商与零工平台的增长。 市场平台、配送平台与零工应用都依赖快速、低成本的资金流转来维持竞争力。这些业态在拉美市场的扩张，加速了数字钱包、跨境交易与替代性支付通道的采用。对商户与平台而言，支付集成能力直接影响获客、卖家留存，以及在高交易量、低毛利场景下的流动性管理。

当前发展动态：六项值得关注的趋势

数字采用、监管改革与跨境需求的叠加，正在形成六项具有代表性的趋势。

1. 数字钱包成为主流

数字钱包已成为日常交易的核心工具，尤其受到主动寻找传统银行替代方案的消费者欢迎。数字钱包与账户对账户（A2A）支付方式合计已占拉美电商交易额的46%，而2023年这一比例约为21%。数字支付的高速增长也带来竞争加剧，Mercado Pago、Nubank 与 Rappi Pay 等提供商在区域内被广泛使用。对未被银行充分覆盖的人群而言，钱包意味着更低门槛、更高便利性与更低成本；对企业而言，则意味着更快的用户接入、新的客户群体以及更高的交易成功率。由于费用较低甚至免费，部分消费者会优先选择数字钱包而非银行渠道。

2. 实时支付走向规模化

实时支付系统正在改变拉美个人与企业的交易方式。巴西 Pix 已成为区域基准，2025年处理了630亿笔交易，并被普遍认为推动了该国的经济转型。哥伦比亚的 Bre-B 于2025年10月6日正式上线，旨在实现银行账户与其他存款产品（包括移动钱包）之间的无缝互操作。对跨境资金流动的参与者而言，这类系统的意义在于提升支付成功率并实现真正的实时到账。对消费者来说，通过 Pix 等系统的二维码支付在线上与线下场景都提供了速度与便利；对企业来说，实时支付（real-time payments）改善了流动性、加快了对账速度并提升了透明度。

3. 跨境电商推动创新

2023年流入拉美的汇款规模超过1560亿美元，仅美国—墨西哥走廊就贡献了超过660亿美元。这一需求正在推动支付服务商创新，主要方向包括：将本地支付通道接入全球平台，使商户能够以本币结算，而不必依赖成本较高的代理行网络；使用稳定币与基于区块链的通道降低汇率风险、加快结算；部署多币种数字钱包，让消费者与自由职业者即时接收国际款项；以及将合规工具（KYC 与反洗钱筛查）直接嵌入跨境交易流程，以降低欺诈与监管摩擦。

4. 金融普惠与替代支付方式

拉美仍有超过2亿成年人没有银行账户。移动优先与钱包类服务正在填补这一缺口，为这部分人群提供了进入数字经济的首个入口。这也是替代支付方式在区域内持续获得份额的根本原因：它们并非单纯的价格竞争，而是解决了传统银行网点与产品设计无法覆盖的人群需求。

5. 加密与稳定币采用的上升

加密货币与稳定币在支付与汇款中的使用有所增加。在本币汇率波动剧烈的走廊中，稳定币被用于保值，也成为跨境资金转移的一种可选通道。需要指出的是，这类工具的采用与当地监管框架的明确程度高度相关，其角色更接近结算与保值工具，而非投机性资产。

6. 监管与合规成为竞争要素

数字优先的监管体系与监管沙盒正在鼓励创新。对企业而言，选择严格遵循各国本地监管框架的合作方，已成为进入拉美市场的先决条件。这使合规能力从成本中心转变为市场准入能力。

值得注意的是，跨境支付基础设施提供商正在把上述本地通道聚合到统一的技术接口之下。发布本次行业洞察的 Thunes 即强调通过单一 API 接入其合规的实时全球网络，以覆盖拉美市场——这一模式本身反映了行业的一个方向：企业不再逐国对接通道，而是通过聚合层获得区域覆盖能力。

对金融体系的影响

支付效率。 实时支付系统与互操作性的提升，使结算从批处理走向7×24小时。钱包与A2A支付减少了卡组织与代理行环节带来的成本与延迟，跨境场景中的本币结算则降低了多次换汇的损耗。

金融普惠。 钱包、BNPL 与移动支付为未被银行覆盖的人群提供了首次接入点，替代性支付方式扩大了金融服务的覆盖半径。对平台经济中的自由职业者与零工从业者而言，多币种钱包意味着可以即时接收国际款项。

银行业竞争。 央行主导的即时支付系统与钱包提供商的市场份额上升，对传统银行的手续费收入与客户关系构成压力，同时倒逼银行升级核心系统与数字银行（digital banking）能力。墨西哥 SPEI 推动银行现代化基础设施的过程，即为一个可观察的案例。

合规成本。 跨境业务需要在多个司法辖区满足 KYC 与 AML 要求。将合规工具嵌入交易流程有助于降低摩擦、提升通过率，但前期系统投入与持续监控成本依然存在，对中小型支付服务商尤为明显。

风险管理。 多币种结算与汇率波动意味着企业需要更透明的汇率机制与资金安排；实时结算在提高效率的同时，也压缩了人工复核的时间窗口，这对反欺诈与异常交易识别能力提出了更高要求。

从利益相关方来看：受益者包括消费者（尤其是未被银行覆盖的人群）、零工与自由职业者、跨境电商与平台商户，以及能够对接本地实时通道的支付服务商与数字银行；受到压力的一方，则是依赖代理行网络与传统卡业务收入的机构，以及技术整合与合规准备不足的跨境企业。

面临的挑战

支付通道碎片化。 拉美并非单一市场。各国系统、清算规则与技术标准各不相同，企业很难用一套方案覆盖整个区域，这直接推高了集成与运营成本。

监管框架持续演变。 监管要求随市场发展不断调整，合规策略需要保持动态更新。跨境业务尤其需要在不同司法辖区之间取得平衡。

汇率波动。 本币汇率的高波动性影响定价、结算与资金保值，是跨境定价与资金管理的核心变量之一。

数据隐私与网络安全。 实时、跨境的数据流动扩大了攻击面，也拉长了合规边界；身份核验与数据治理能力成为基础设施的一部分。

技术整合难度。 把本地实时通道、钱包能力与跨境功能整合进既有系统，对银行与平台的技术架构、对账体系与运营流程都提出改造要求。

新系统的成熟度。 Bre-B 等系统刚刚上线，生态参与者接入、场景覆盖与用户体验的成熟仍需时间验证。

Future Outlook

未来三到五年，拉美支付可能沿几条主线演进。

第一，实时支付网络的区域化与互联。Pix、SPEI、Bre-B 等系统已在国内层面证明其效率，若区域内的实时支付系统之间能够建立连接，跨境结算的到账速度与成功率将进一步提升。

第二，数字钱包与A2A支付的份额预计将继续上升。其增长动力来自未被银行覆盖人群的持续接入，以及商户对更低受理成本的追求。

第三，稳定币与区块链通道在汇款与B2B结算中的使用可能进一步扩大。其推进速度将取决于各司法辖区监管框架的明确程度。

第四，合规与身份核验能力将从后台职能走向产品能力。能够把 KYC/AML 与交易流程无缝结合的机构，在跨境业务中的竞争优势更为明显。

第五，企业支付架构将从“逐国对接”转向“通过聚合接口覆盖区域”。这一变化降低了市场进入门槛，也会重塑支付服务商之间的竞争格局——竞争焦点从通道数量转向结算速度、合规覆盖与数据透明度。

对银行、支付机构与金融科技企业而言，拉美市场的机会与复杂度同步上升。理解本地实时通道的运行逻辑、监管框架的差异，以及跨境资金流的真实需求，是制定区域战略的前提。

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*信息源头：Thunes，《LATAM payments: Trends shaping cross-border growth》，https://www.thunes.com/insights/trends/latam-payments-trends-shaping-cross-border-growth*