Südkorea integriert mit Toss Payments CBDC in den Bezahlvorgang von Händlern – kein Terminalwechsel erforderlich.

Südkorea bringt CBDC gemeinsam mit Toss Payments in den Händler-Checkout – ohne Terminalwechsel

Südkorea hat Toss Payments – die Zahlungsgateway-Sparte des Super-App-Betreibers Viva Republica – als bevorzugten Verhandlungspartner für einen Regierungsauftrag im Gesamtwert von rund 9,6 Milliarden KRW (etwa 6,7 Millionen US-Dollar) ausgewählt, um das südkoreanische Einlagen-Token-Netzwerk mit den Point-of-Sale-Systemen (POS) zu verbinden, die Millionen kleiner Unternehmen nutzen. Damit wird die Infrastruktur der Zentralbank-Digitalwährung (CBDC) von Project Hangang erstmals in einem zivilen kommerziellen Szenario eingesetzt – ohne dass Händler ihre Terminals austauschen oder Backend-Integrationen neu aufbauen müssen.

Der Auftrag wurde vom südkoreanischen Ministerium für Wissenschaft und IKT (MSIT) und der Korea Internet & Security Agency (KISA) im Rahmen ihres Programms „Blockchain Innovation Leading Project 2026“ vergeben. Am 22. Juli fand die gemeinsame Auftaktveranstaltung am KISA-Hauptsitz in Seoul statt. Das Korea Financial Telecommunications & Clearing Institute (KFTC) wird als federführende Organisation das Konsortium aus neun Geschäftsbanken, acht Zahlungsgateways und zwei großen Einzelhändlern koordinieren; die Tests mit echten Händlern sollen in der zweiten Jahreshälfte 2026 anlaufen.

Branchenhintergrund: Die Händler-Adoptionshürde bei CBDC weltweit

CBDC-Pilotprojekte laufen seit Jahren weltweit, doch eine weit verbreitete Frage ist: Wie bringt man Händler dazu, diese neue Zahlungsform anzunehmen? Viele Projekte verlangen von Händlern, POS-Terminals auszutauschen oder Zahlungsintegrationen neu aufzubauen, was zu einer unüberwindlichen Adoptionshürde wird. Laut der Blaupause „Unified Ledger“ der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) aus dem Jahr 2023 sind die Lösung von Problemen im Design des Währungssystems und die Beseitigung von Reibungen bei der Händlerakzeptanz zwei entscheidende Dimensionen für die Einführung von CBDC.

Der Ansatz Südkoreas ist anders: Über die bestehende Zahlungsgateway-Infrastruktur und Händlerbeziehungen von Toss Payments werden Transaktionen aus Einlagen-Token-Wallets an die bereits von Händlern genutzten Zahlungsschienen angebunden. Das bedeutet, dass Händler CBDC-Zahlungen ohne jede Aufrüstung annehmen können. Dieses rückwärtskompatible Design ist eine der bemerkenswertesten Innovationen des Projekts.

Aktuelle Entwicklungen: Toss Payments erhält Zuschlag für den Händler-Gateway-Vertrag

Technologischer Ansatz: Rückwärtskompatibles Zahlungsgateway

Die Integrationsschicht von Toss Payments wird zwischen den von den Banken der Verbraucher ausgegebenen Einlagen-Token-Wallet-Apps und der Acquirer-Infrastruktur auf der Händlerseite liegen. Wenn Verbraucher per QR-Code-Scan oder per mobilem Bezahlen zahlen, startet das Bank-Wallet eine Einlagen-Token-Transaktion im Digital Currency System (DCS); Toss Payments als Zahlungsgateway bestätigt diese und leitet sie über die vorhandenen Zahlungsschienen des Händlers an dessen bestehendes POS-Terminal weiter. Der gesamte Prozess erfordert keine neue Terminal-Hardware und keine neue Softwareintegration beim Händler; die Einlagen-Token-Zahlung erscheint im bestehenden System des Händlers als abgerechnete Zahlung.Dieses Konzept ist dank des von der Bank of Korea entworfenen „Burn-and-Issue“-Protokolls realisierbar. Wenn ein Kunde der Bank A an einen Händler zahlt, der bei Bank B ein Konto hat, werden die drei Schritte als eine atomare Transaktion über einen Smart Contract ausgeführt: Der Deposit-Token der sendenden Bank wird verbrannt; der entsprechende Betrag an Wholesale-CBDC wird über DCS zwischen den beiden Banken übertragen; die empfangende Bank gibt dem Händler den Deposit-Token neu aus. Scheitert einer der Schritte, wird die gesamte Transaktion annulliert – keine Teilabwicklung, keine Lücke zwischen Lieferung und Zahlung und kein Kontrahentenrisiko.

DCS läuft auf Hyperledger Besu, mit der Bank of Korea als einzigem Validierer und Proof-of-Authority-Konsens. Die Token-Architektur trennt Wertübertragung von Bedingungen: Die Geldebene verwendet den ERC-20-Standard, die Bedingungsebene ERC-1155 mit Upgrade auf ERC-3525, um programmierbare Ausgabenbeschränkungen (wie zugelassene Händler, Zeitfenster, Ausgabenkategorien) zu tragen, ohne diese Logik in die Währung selbst zu integrieren. Selbst wenn ein Bedingungs-Smart-Contract fehlerhaft ist, wird die Homogenität der zugrunde liegenden Einlagen nicht beeinträchtigt.

Projektkontext: Von der ersten zur zweiten Phase

Die erste Phase des Project Hangang lief von April bis Juni 2025, umfasste sieben Banken und etwa 12.000 Händlerstandorte und erzeugte rund 114.880 Transaktionen. Von etwa 100.000 eingeladenen Bürgern eröffneten rund 80.000 Wallets; das gesamte Zahlungsvolumen betrug etwa 692 Millionen KRW (ca. 483.000 USD). Diese Phase bestätigte die technische Zuverlässigkeit, offenbarte jedoch Akzeptanzprobleme.

Die zweite Phase startete im März 2026, trat eine neunte Bank bei, erweiterte um biometrische Zahlungsgenehmigung, Peer-to-Peer-Wallet-Überweisungen, automatische Aufladung, regelmäßige automatische Zahlungen sowie die erste Echtzeit-programmierbare staatliche Ausgabe – die Vergabe von Subventionen für Elektrofahrzeug-Ladevorgänge an berechtigte Betreiber über Smart Contracts, die zugelassene Händler, Zeitfenster und Ausgabenkategorien im Moment der Transaktion durchsetzen und Betrug vor dem Geldfluss verhindern, anstatt Belege im Nachhinein zu prüfen.

Am 15. Juli 2026 stufte die südkoreanische Finanzaufsicht (Financial Services Commission) die zweite Phase offiziell als „innovative Finanzdienstleistung“ ein, wodurch die neun teilnehmenden Banken Deposit-Token an bis zu 500.000 Nutzer ausgeben dürfen; das Ziel für Massentransaktionen in Echtzeit ist für September angesetzt.

Auswirkungen auf das Finanzsystem: Effizienz, Inklusion und Wettbewerb

Dieses Händler-Gateway-Projekt bedeutet weit mehr als betriebliche Bequemlichkeit. Es könnte strukturelle Veränderungen im Bereich digitaler Zahlungen (Digital Payments) mit sich bringen.

Zunächst entfallen bei der Zahlungseffizienz durch die atomare Abwicklung Zwischenschritte und Abwicklungsrisiken. Traditionelle Überweisungen zwischen Banken können Stunden oder einen Tag dauern, während DCS-basierte Deposit-Token-Transaktionen nahezu in Echtzeit und rund um die Uhr ausgeführt werden können (wenn auch weiterhin begrenzt durch den Abstimmungsmechanismus mit BOK-Wire+).Zweitens: Im Hinblick auf die finanzielle Inklusion bedeutet der Verzicht auf einen Terminalwechsel, dass Millionen kleiner Händler ohne Kosten an das CBDC-Zahlungsnetzwerk anbinden können. Dies senkt die Eintrittsbarrieren und lässt den digitalen Won voraussichtlich tatsächlich Einzug in alltägliche Konsumszenarien halten. Besonders vorteilhaft ist dies für kleine Händler, die nicht in der Lage waren, moderne POS-Systeme flächendeckend zu installieren.

Drittens: Im Hinblick auf den Wettbewerb im Bankensektor bewahrt das Großhandels-CBDC-Design die Rolle der Banken als Verwalter der Kundenbeziehungen. Die Banken geben Einlagen-Token aus, und die Kunden nutzen weiterhin ihre Bank-Wallets. Dies trägt zur Stabilität des bestehenden Finanzsystems bei und vermeidet das Risiko einer Disintermediation. Gleichzeitig könnten Zahlungsgateways wie Toss Payments durch die Bereitstellung von Verbindungsdiensten neue Einnahmequellen erschließen.

Viertens: Im Hinblick auf die Compliance-Kosten ermöglicht programmierbares Bezahlen die automatische Durchsetzung von Verwendungsregeln für Gelder – beispielsweise dass staatliche Subventionen nur bei bestimmten Händlern oder für bestimmte Waren eingesetzt werden können. Dies reduziert die Kosten für nachträgliche Prüfungen und die Rückforderung von Betrugsfällen. Für Finanzinstitute können Smart Contracts Anti-Geldwäsche- (AML) und Know-Your-Customer- (KYC) Logik integrieren und so die Compliance-Last verringern.

Fünftens: Im Hinblick auf das Risikomanagement gewährleistet das Burn-and-Mint-Protokoll die Einheitlichkeit des Geldes (Singleness of Money) – eine von der BIS betonte Schlüsseldesignentscheidung. Anders als bei Stablecoins verbleiben die zugrunde liegenden Verbindlichkeiten von Einlagen-Token in der Bilanz regulierter Banken und sind durch Einlagensicherung geschützt. Daher besteht kein Risiko einer Entkopplung (De-Ankerung) aufgrund einer Verschlechterung der Bonität des Emittenten.

Herausforderungen: Technologische Integration und regulatorische Unsicherheiten

Trotz der vielversprechenden Aussichten steht das Projekt weiterhin vor erheblichen Herausforderungen.

Die unmittelbarste Herausforderung ist die technische Kluft zwischen DCS und dem traditionellen koreanischen Interbanken-Abwicklungssystem BOK-Wire+. DCS läuft rund um die Uhr, während BOK-Wire+ seit 1994 nur an Werktagen von 9:00 bis 20:00 Uhr betrieben wird. Die beiden Systeme werden derzeit über verschlüsselte USB-Medien offline abgeglichen; Veränderungen der Großhandels-CBDC-Salden werden in täglichen Schnappschüssen um 15:00 Uhr erfasst, nicht in Echtzeit. Der Gouverneur der Bank of Korea, Shin Hyun-song, räumte in einem Papier für das EZB-Forum 2026 ein, dass dies eine zu lösende „Übergangsregelung“ sei.

Datenschutz und Cybersicherheit sind ebenfalls zentrale Probleme. CBDC-Transaktionsdaten könnten von Regierung oder Banken eingesehen werden. Ein Gleichgewicht zwischen Privatsphäre und Geldwäschebekämpfung zu finden, ist eine gemeinsame Herausforderung der internationalen Gemeinschaft. Zudem steigt das Risiko von Cyberangriffen, sobald das CBDC-Netzwerk zu einer kritischen Finanzinfrastruktur wird.

Auch regulatorische Unsicherheiten bestehen fort. Südkorea genehmigt das Projekt derzeit über eine Finanzregulierungs-Sandbox. Künftig ist jedoch ein umfassenderer rechtlicher Rahmen erforderlich, der die Eigentumsrechte an Einlagen-Token, Insolvenzabwicklungsregeln und Fragen der grenzüberschreitenden Nutzung klärt. Darüber hinaus ist die internationale Koordinierung der Regulierung digitaler Vermögenswerte ein weiterer komplexer Faktor.

Zukunftsausblick: Die nächste Station des digitalen WonKurzfristig wird Südkorea, mit dem Start der zweiten Phase umfangreicher Echtzeittransaktionen im September und dem Eintritt des MSIT/KISA-Händler-Gateway-Vertrags in die Entwicklungsphase, zu den wenigen Ländern weltweit gehören, die CBDC-Zahlungen in einer realen Geschäftsumgebung betreiben. Wenn die Tests reibungslos verlaufen, könnte der digitale Won in der zweiten Jahreshälfte 2026 bei weiteren Händlern Einzug halten und sich möglicherweise schrittweise auf Regierungszahlungen, grenzüberschreitende Zahlungen und andere Bereiche ausweiten.

Mittelfristig wird die Lösung der Integrationsprobleme mit BOK-Wire+ entscheidend dafür sein, ob echte 7x24-Stunden-Echtzeitzahlungen (Real-Time Payments) erreicht werden können. Sobald dies erreicht ist, wird der digitale Won Unternehmen und Privatpersonen ein unterbrechungsfreies Geldtransfererlebnis bieten und die Entwicklung der Finanzinfrastruktur in Richtung höherer Effizienz vorantreiben.

Aus globaler Perspektive könnten die Erfahrungen Südkoreas anderen Ländern, die CBDCs erforschen, eine wichtige Referenz bieten. Insbesondere das Design der „abwärtskompatiblen Händlerterminals" könnte sich als praktikable Lösung für das Problem der Händlerakzeptanz erweisen. Gleichzeitig bietet die von Südkorea verfolgte Architektur, die Wholesale-CBDC mit Depot-Token kombiniert, neue Denkansätze für die Balance zwischen Zentralisierung und Dezentralisierung.

In den nächsten drei bis fünf Jahren könnte der digitale Won, mit zunehmender technologischer Reife und regulatorischer Weiterentwicklung, zu einem regulären Bestandteil des südkoreanischen Zahlungsökosystems werden und sich tiefgreifend mit Trends wie Fintech, Open Banking und Embedded Finance verzahnen. Und all dies beginnt mit einem Vertrag, der keinen Terminalwechsel erfordert.