يوافق البرلمان الأوروبي عبر لجنته الرئيسية على اليورو الرقمي، ومن المتوقع إطلاقه في عام 2029.

الخلفية الصناعية

منذ إطلاق مشروع اليورو الرقمي في عام 2021، مر بعدة سنوات من البحث والنقاش. يرى المشرعون الأوروبيون أنه في ظل تصاعد حالة عدم اليقين الجيوسياسي العالمي، فإن اليورو الرقمي ضروري للحفاظ على السيادة النقدية الأوروبية واستقلالية المدفوعات. حالياً، تعتمد المدفوعات اليومية في أوروبا بشكل كبير على الشركتين الأمريكيتين Visa وMastercard، مما يشكل خطراً محتملاً في أوقات الاضطرابات السياسية. يهدف البنك المركزي الأوروبي من خلال اليورو الرقمي إلى بناء أداة دفع رقمية آمنة ومتاحة للجميع تقودها القطاع العام، مع التكامل مع حلول الدفع الخاصة.

التطورات الحالية

في أبريل 2025، أقرت لجنة الشؤون الاقتصادية والنقدية في البرلمان الأوروبي (ECON) مشروع قانون اليورو الرقمي بأغلبية 43 صوتاً مقابل 14 معارضاً وامتناع واحد عن التصويت. يحتوي هذا المشروع على ثلاث وثائق رئيسية:

1. القواعد الأساسية لليورو الرقمي: سيتم إصدار اليورو الرقمي من قبل البنك المركزي الأوروبي كعملة رقمية للبنك المركزي (CBDC)، لتوفير وسيلة دفع آمنة تحمي الخصوصية ومجانية، تدعم المعاملات عبر الإنترنت وخارجها. يمكن لجميع مزودي خدمات الدفع (بما في ذلك البنوك ومؤسسات النقود الإلكترونية ومكاتب البريد ومزودي الأصول المشفرة الخاضعين للتنظيم) توزيع اليورو الرقمي. معظم التجار ملزمون بقبول اليورو الرقمي. سيكون هناك حد أقصى لحيازة الأفراد لليورو الرقمي، ولا يُسمح للشركات بحيازته (يُسمح فقط بتراكم المدفوعات خلال 24 ساعة). لا يدر اليورو الرقمي فائدة، ولا يتم فرض رسوم عليه.

2. مشاركة دول الاتحاد الأوروبي غير منطقة اليورو: تسمح الوثيقة الثانية للبنوك ومزودي خدمات الدفع من دول الاتحاد الأوروبي غير الأعضاء في منطقة اليورو بتوزيع اليورو الرقمي، مما يوسع نطاق تغطيته.

3. ضمان النقد والمرونة الرقمية: تطلب الوثيقة الثالثة من دول منطقة اليورو ضمان إتاحة النقد، ووضع خطط طوارئ لانقطاع المدفوعات الرقمية.

صوتت كتلة "أوروبا الأمم السيادية" اليمينية المتطرفة ضد المشروع، مما يشير إلى إمكانية وجود تغييرات في الجلسة العامة المستقبلية. ومع ذلك، إذا تمت الموافقة عليه من قبل الجلسة العامة للبرلمان قبل نهاية العام، فسيتمكن البنك المركزي الأوروبي من بدء اختبارات تجريبية في عام 2027، بهدف إطلاق اليورو الرقمي رسمياً في عام 2029.

وشدد المقرر فرناندو نافاريتي روجاس على أن: "أوروبا لا تحتاج إلى الاختيار بين اليورو الرقمي وحلول الدفع الخاصة الناجحة. يتعين على كليهما العمل معاً. يعترف الاتفاق بشكل صحيح بالمسار المزدوج: ينبغي إعادة استخدام المعايير والبنية التحتية الحالية قدر الإمكان، بحيث تتصل حلول الدفع الأوروبية ببنية تحتية مشتركة للقبول، مما يحقق إمكانية التشغيل البيني عبر الحدود."

التأثير على النظام المالي- كفاءة الدفع: سيوفر اليورو الرقمي قناة دفع فورية موحدة ومجانية، مما يقلل من تكاليف المعاملات للتجار والمستهلكين، خاصة في السيناريوهات عبر الحدود. - الشمول المالي: كأداة دفع رقمية مفتوحة ومجانية، يمكن لليورو الرقمي تغطية الأشخاص غير المتعاملين مع البنوك، وتقليل الاعتماد على الإنترنت والهواتف الذكية من خلال الوظائف غير المتصلة بالإنترنت. - المنافسة المصرفية: ستواجه البنوك التقليدية منافسة من البنك المركزي الأوروبي الذي يصدر العملة مباشرة، لكنها ستحصل أيضًا على فرص توزيع. تحتاج البنوك إلى تعديل نماذج أعمالها للتكيف مع تأثير اليورو الرقمي على الودائع وخدمات الدفع. - تكاليف الامتثال: يحتاج مقدمو خدمات الدفع إلى ترقية أنظمتهم لدعم توزيع اليورو الرقمي والتحقق من الهوية وإدارة حدود الحيازة، مما يزيد من نفقات الامتثال وتكنولوجيا المعلومات على المدى القصير. - إدارة المخاطر: لا يدر اليورو الرقمي فائدة، مما يحد من مخاطر هروب الأموال الكبيرة من النظام المصرفي؛ كما يمنع حد الحيازة الفردي التهافت على السحب وغسل الأموال. يجب أن تضمن الوظائف غير المتصلة بالإنترنت الأمان ومنع التزوير.

التحديات

• الخصوصية والمراقبة: على الرغم من أن البنك المركزي الأوروبي يعد بحماية الخصوصية، إلا أن معاملات اليورو الرقمي قد تُستخدم لمراقبة مكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب، ويجب الموازنة بين مخاوف المواطنين بشأن "المراقبة الرقمية" الحكومية.
• الأمن السيبراني: كبنية تحتية للدفع على المستوى الوطني، يواجه اليورو الرقمي مخاطر هجمات إلكترونية متطورة، ويتطلب تصميم بنية أمنية قوية وآليات لمكافحة التزوير دون اتصال.
• التكامل التكنولوجي: يجب أن يكون متوافقًا مع أنظمة الدفع الحالية (مثل الدفع الفوري SEPA) وقابلاً للتشغيل المتبادل مع حلول الدفع الخاصة، مما يزيد من التعقيد التقني.
• عدم اليقين التنظيمي: لا يزال التصويت في البرلمان العام غير مؤكد، حيث تعارض الجماعات اليمينية المتطرفة مما قد يؤخر الموافقة النهائية. بالإضافة إلى ذلك، يحتاج التنسيق مع تنظيم الأصول المشفرة (MiCA) إلى توضيح.
• تبني المستخدمين: يحتاج المستهلكون والتجار إلى تغيير عادات الدفع، ويفتقر اليورو الرقمي إلى حوافز الفائدة، مما قد يحد من جاذبيته. التوعية التعليمية وآليات الحوافز ضرورية.

النظرة المستقبلية

السنوات الثلاث القادمة هي فترة نافذة حاسمة لتنفيذ اليورو الرقمي. إذا حصل على الموافقة النهائية من البرلمان الأوروبي بحلول نهاية عام 2025، فسيبدأ البنك المركزي الأوروبي في تطوير واختبار التكنولوجيا من عام 2026، وإجراء تجارب في عام 2027، مع التركيز على التحقق من قبول المستخدمين وأمان النظام والوظائف غير المتصلة بالإنترنت. بعد الإطلاق الرسمي في عام 2029، سيتعايش اليورو الرقمي تدريجياً مع أنظمة الدفع SEPA الحالية وبطاقات الائتمان والمحافظ الرقمية.

على المدى الطويل، قد يعيد اليورو الرقمي تشكيل مشهد الدفع الأوروبي: تقليل الاعتماد على شبكات الدفع غير الأوروبية، وتعزيز المرونة الاقتصادية؛ وتعزيز التجارة الإلكترونية عبر الحدود وتكامل السوق الموحدة؛ وتوفير منصة ابتكار جديدة لشركات التكنولوجيا المالية (مثل المدفوعات القابلة للبرمجة القائمة على اليورو الرقمي). ومع ذلك، يعتمد نجاحه على حماية الخصوصية وراحة المستخدم والتنسيق التنظيمي. إذا قامت اقتصادات رئيسية أخرى (مثل الصين والولايات المتحدة) بتسريع نشر العملات الرقمية للبنوك المركزية، فسيصبح اليورو الرقمي ركيزة استراتيجية لأوروبا للحفاظ على السيادة المالية.

الاستنتاجتمت الموافقة على اليورو الرقمي من قبل لجنة رئيسية في البرلمان الأوروبي، مما يمثل خطوة حاسمة للاتحاد الأوروبي في مجال العملات الرقمية للبنوك المركزية. على الرغم من التحديات السياسية والتقنية التي لا تزال قائمة، إلا أن مسار الإطلاق بحلول عام 2029 أصبح واضحًا. لا تقتصر هذه المبادرة على تحديث البنية التحتية للمدفوعات فحسب، بل تمثل أيضًا خيارًا استراتيجيًا لأوروبا للحفاظ على سيادتها النقدية وتعزيز مرونتها المالية في العصر الرقمي.