Dynamique réglementaire mondiale des paiements et des actifs numériques de février 2026 : avancées clés au Royaume-Uni, aux États-Unis, dans l’UE et en Indonésie

Introduction

En février 2026, le secteur mondial des paiements et des actifs numériques a connu une vague dense d'actions réglementaires. Du plan prospectif sur les paiements au Royaume-Uni à la controverse sur la loi relative à la concurrence des cartes de crédit aux États-Unis, de la gouvernance de la fraude en ligne dans l’Union européenne à l’adhésion de l’Indonésie à la plateforme d’interconnexion des paiements transfrontaliers, les régulateurs et les acteurs du marché du monde entier unissent leurs efforts pour remodeler les infrastructures et les règles de paiement. Dans le même temps, les cadres réglementaires des stablecoins et des actifs numériques ont progressé de manière substantielle dans plusieurs pays, laissant présager que 2026 deviendra une année charnière pour la transformation du système de paiement mondial.

Contexte du secteur

Les paiements en temps réel, l’open banking, la finance embarquée et les actifs numériques sont devenus des moteurs essentiels de la modernisation du système financier mondial. Selon les statistiques de la Banque des règlements internationaux (BRI), plus de 70 pays et régions dans le monde ont investi dans la construction de systèmes de paiement en temps réel, et l’amélioration de l’efficacité des paiements transfrontaliers reste un point central de l’agenda du G20. Parallèlement, la concurrence s’intensifie entre les réseaux de cartes traditionnels et les nouveaux réseaux de paiement, obligeant les régulateurs à trouver un équilibre entre innovation, protection des consommateurs et stabilité financière. Les évolutions réglementaires du début 2026 indiquent que les pays accélèrent l’élaboration de règles adaptées à l’ère numérique.

Développements actuels

Royaume-Uni : feuille de route réglementaire des paiements et innovation des infrastructures

Le 26 février, le Trésor britannique (HMT) a publié le Plan prospectif sur les paiements (Payments Forward Plan), élaboré par le Comité de mise en œuvre de la vision des paiements (PVDC), créé sous l’égide de la Vision nationale des paiements. Ses membres comprennent la Banque d’Angleterre, la FCA, la Payment Systems Regulator (PSR) et le HMT. Ce plan établit une feuille de route réglementaire pour le secteur des paiements pour les trois prochaines années, couvrant les paiements de détail, les paiements de gros et certains domaines des actifs numériques, et précise le calendrier des différentes mesures. Le PVDC a également annoncé qu’il renforcerait les priorités de la réglementation des paiements dans la Grille des initiatives réglementaires, qui sera publiée pour la première fois en 2027.

Au niveau des infrastructures, les grandes banques britanniques accélèrent le déploiement d’un nouveau réseau national de paiement de détail appelé « DeliveryCo ». Selon un rapport du 16 février, le projet est coordonné par Barclays, avec la participation de Lloyds, NatWest, Santander UK, Nationwide et du réseau de distributeurs automatiques Link, la Banque d’Angleterre fournissant le plan initial des infrastructures. Ce système devrait être mis en service en 2030 et fonctionnera en parallèle de Visa et Mastercard, en tant qu’alternative contrôlée par les banques. La Banque d’Angleterre a mis en place trois nouveaux forums (le Forum des utilisateurs finaux des paiements, le Groupe de conception sur l’innovation en matière de paiements et le Groupe consultatif académique sur les paiements) afin de recueillir largement des avis, avec une date limite de candidature fixée au 3 mars 2026.

Par ailleurs, le 24 février, la Banque d’Angleterre a publié une déclaration de politique générale décidant d’avancer l’heure d’ouverture des systèmes RTGS (système de règlement brut en temps réel) et CHAPS (système de paiement automatisé de la chambre de compensation de Londres) au petit matin, afin d’améliorer l’efficacité du règlement. Cette déclaration fait suite à une consultation menée en juillet 2025 et s’inscrit dans le cadre de la feuille de route de modernisation du service RTGS (RT2).Dans le domaine du crédit à la consommation, la FCA a publié le 11 février une déclaration de politique (PS26/1), officialisant les règles de réglementation du « crédit à paiement différé » (soit le « buy now pay later », BNPL). Le nouveau régime entrera en vigueur le 15 juillet 2026, avec une fenêtre d’enregistrement des autorisations temporaires (TPR) du 15 mai au 1er juillet. Les règles exigent que les plateformes BNPL fournissent des messages d’avertissement clairs sur les risques dans les publicités de crédit et les informations précontractuelles, et qu’elles se conforment aux directives sur les promotions financières. Parallèlement, la FCA a également publié un nouveau modèle de « plafonnement des prix » pour le crédit à court terme à coût élevé, afin d’équilibrer le risque des prêteurs et la protection des emprunteurs.

États-Unis : la loi sur la concurrence des cartes de crédit suscite une forte opposition du secteur bancaire

Le 22 janvier, 11 groupes de banques et de coopératives de crédit américains ont adressé une lettre conjointe au Congrès pour demander le rejet de la loi sur la concurrence des cartes de crédit (CCCA) et de toute extension de l’amendement Durbin. La loi proposerait d’exiger des grands émetteurs de cartes qu’ils prennent en charge au moins deux réseaux indépendants pour les transactions par carte de crédit, étendant ainsi aux cartes de crédit les restrictions de l’amendement Durbin de 2010 sur les cartes de débit. Les groupes bancaires estiment que cette proposition réduirait la protection des consommateurs, affaiblirait les programmes de récompenses et limiterait l’accès au crédit, tandis que la majeure partie des économies irait aux grands détaillants plutôt qu’aux consommateurs. Ils citent l’expérience de l’amendement Durbin initial, soulignant que cette réforme n’a pas entraîné de baisse des prix pour les consommateurs, mais a au contraire conduit la plupart des détaillants à maintenir ou augmenter leurs prix. L’écosystème de paiement américain compte déjà plus de 4 000 émetteurs de cartes et une variété de moyens de paiement, le marché étant lui-même hautement concurrentiel.

Union européenne : focus sur la lutte contre la fraude en ligne

Le 23 janvier, la Commission européenne a publié un document de consultation publique sur le « plan d’action contre la fraude en ligne ». Ce plan d’action vise à répondre aux risques de fraude de plus en plus répandus dans les paiements numériques, et pourrait inclure un renforcement de la vérification d’identité, des mécanismes de partage de données et des mesures de protection des consommateurs. Cette initiative s’inscrit dans la lignée du règlement européen sur la résilience opérationnelle numérique (DORA) et de la directive révisée sur les services de paiement (PSD3), et devrait favoriser la collaboration entre institutions financières et acteurs non bancaires en matière de lutte contre la fraude.

Indonésie : adhésion au projet Nexus de la BRI

Le 26 janvier, la Banque d’Indonésie a annoncé son adhésion au projet Nexus de la Banque des règlements internationaux (BRI). Ce projet vise à connecter les systèmes de paiement instantané nationaux afin de permettre des paiements transfrontaliers plus rapides, moins coûteux et plus transparents. L’Indonésie collaborera avec, entre autres, les banques centrales de la Malaisie, des Philippines, de Singapour, de la Thaïlande et de l’Inde, le projet étant déjà entré dans sa phase de mise en œuvre. Cette initiative est en adéquation avec le plan directeur du système de paiement indonésien 2030, le cadre régional de connectivité des paiements de l’ASEAN et les objectifs du G20 en matière de paiements transfrontaliers, et devrait favoriser l’intégration économique de l’Asie du Sud-Est.

Actifs numériques et stablecoins : accélération de la mise en œuvre du cadre réglementaireOutre le secteur des paiements traditionnels, la réglementation des actifs numériques progresse également en parallèle. Le ministère fédéral des Finances et le ministère de la Justice allemands évaluent la loi sur les titres électroniques et étudient la possibilité d'intégrer davantage d'instruments financiers dans le cadre de l'émission numérique. Les Émirats arabes unis ont approuvé leur premier stablecoin adossé au dollar, conformément à leur règlement sur les services de jetons de paiement. Hong Kong prévoit de délivrer les premières licences d'émetteurs de stablecoins en mars 2026, renforçant ainsi sa position de centre international des actifs numériques. La SEC et la CFTC américaines ont quant à elles lancé conjointement un programme « Project Crypto », visant à établir une voie réglementaire unifiée pour le marché des actifs numériques grâce à une coordination de l'élaboration des règles entre les deux institutions.

Impact sur le système financier

Efficacité des paiements : La prolongation des heures d'ouverture de RTGS/CHAPS au Royaume-Uni et l'adhésion de l'Indonésie au projet Nexus permettront de réduire considérablement les délais de règlement des transactions et de diminuer les coûts des transferts transfrontaliers. L'infrastructure DeliveryCo pourrait briser le monopole des organisations de cartes et offrir davantage de choix aux consommateurs et aux entreprises.

Inclusion financière : La clarification de la réglementation du BNPL contribue à protéger les emprunteurs contre les risques de surendettement, tandis que l'interconnexion des paiements transfrontaliers facilite les flux de rapatriement de fonds, avec des retombées positives notamment pour les PME et les travailleurs migrants en Asie du Sud-Est.

Concurrence bancaire : La création d'un nouveau réseau de paiement de détail au Royaume-Uni intensifiera la concurrence au niveau des infrastructures de paiement, et les débats autour de la loi américaine sur la concurrence dans le secteur des cartes de crédit reflètent les anticipations divergentes des acteurs du marché quant à l'évolution des règles. Afin de préserver leur influence, les banques participent activement à la construction des infrastructures et aux activités de lobbying.

Coûts de conformité : Les nouvelles règles réglementaires imposent aux institutions financières d'investir davantage dans la lutte contre la fraude, la gouvernance des données et la protection des consommateurs. Les règles britanniques relatives au BNPL et le plan d'action de l'Union européenne contre la fraude en ligne inciteront les entreprises à moderniser leurs systèmes techniques et leurs processus de conformité.

Gestion des risques : Le déploiement d'infrastructures de paiement en temps réel exige des capacités renforcées de détection de la fraude et de gestion de la liquidité. La transparence accrue de la réglementation des actifs numériques contribue à réduire les risques de blanchiment d'argent et de financement illicite, mais la coordination transnationale demeure un défi.

Les défis à relever

• Confidentialité et partage des données : L'interconnexion des paiements transfrontaliers et les actions de lutte contre la fraude nécessitent une circulation transfrontalière des données, mais les réglementations relatives à la vie privée divergent selon les juridictions.
• Cybersécurité : Les systèmes de paiement en temps réel élargissent la surface d'attaque, et les banques comme les autorités de régulation doivent renforcer leur capacité à résister aux menaces informatiques.
• Complexité de l'intégration technologique : La mise en place du nouveau réseau de paiement de détail au Royaume-Uni implique des modifications majeures des systèmes d'un grand nombre de banques et d'exploitants de distributeurs automatiques, avec des délais de mise en œuvre longs et une forte complexité technique.
• Fragmentation réglementaire : Bien que le « Project Crypto » de la SEC et de la CFTC américaines vise une coordination, les différences entre les réglementations des États et le cadre fédéral pourraient entraver l'unification du marché. Les stablecoins et les actifs numériques ne disposent toujours pas d'une norme de classification cohérente à l'échelle mondiale.

Perspectives d'avenirAu cours des trois à cinq prochaines années, le système de paiement mondial présentera quatre tendances clés : premièrement, l'infrastructure de paiement de détail accélérera sa modernisation, et le projet DeliveryCo au Royaume-Uni ainsi que des projets similaires pourraient favoriser l'émergence de davantage de modèles d'« alliances bancaires » ; deuxièmement, les réseaux de paiement transfrontaliers instantanés continueront de s'étendre, et le projet Nexus de la BRI devrait connecter davantage de marchés asiatiques et mondiaux ; troisièmement, la réglementation des paiements passera de l'élaboration de règles à une gouvernance dynamique, et la feuille de route du PVDC britannique deviendra un modèle de référence pour d'autres pays ; quatrièmement, la réglementation des actifs numériques évoluera progressivement d'une approche « progressive » à une approche « systémique », et de nombreux pays mettront en place des cadres plus clairs concernant les stablecoins, les titres électroniques et la structure du marché des actifs numériques.

Sur le plan technologique, l'IA et les technologies de registre distribué joueront un rôle plus central dans le règlement et la compensation des paiements. L'initiative « Global Layer One » à laquelle participe la Banque d'Angleterre, ainsi que des coopérations telles que le groupe de travail sur l'avenir des marchés transatlantiques, laissent présager une harmonisation progressive des normes internationales.

Pour les professionnels du secteur, saisir les orientations réglementaires, ajuster à l'avance les structures de conformité et participer activement à l'exploration des normes seront essentiels pour rester en tête de la concurrence mondiale. Les développements du début de l'année 2026 montrent que l'« interaction positive » entre la fintech et la réglementation contribue à former un écosystème de paiement mondial plus résilient, plus sûr et plus inclusif.