القوة الدافعة للمدفوعات العابرة للحدود بالعملات المحلية العالمية: كيف يعيد شبكة الدفع في الوقت الفعلي تشكيل البنية التحتية المالية

تسرع المؤسسات المالية العالمية والبنوك المركزية في مختلف البلدان من عملية استخدام العملات المحلية في المدفوعات العابرة للحدود، وهذا الاتجاه ليس مجرد نتاج للتقدم التكنولوجي، بل هو أيضًا إجراء استراتيجي تسعى إليه الدول لخفض تكاليف المعاملات، وتقييد التعرض لتقلبات العملات الرئيسية، وتقليل الاعتماد على عملات أمومة قليلة. مع الابتكارات في تقنيات الدفع والتسوية، بما في ذلك استخدام الذكاء الاصطناعي، يعيد هذا الاتجاه تشكيل "البنية التحتية" للتمويل العالمية بعمق.

خلفية الصناعة: محركات المدفوعات بالعملات المحلية \[الدفع الرقمي، الابتكار المصرفي، المدفوعات عبر الحدود، الخدمات المصرفية المفتوحة، المدفوعات في الوقت الفعلي، البنية التحتية للمدفوعات، الذكاء الاصطناعي في التمويل، التنظيم المالي

منذ عام 2023، أحرزت الدول تقدمًا ملحوظًا في اعتماد المدفوعات العابرة للحدود بالعملات المحلية. القوة الدافعة وراء هذا الاتجاه تكمن في خفض تكاليف المعاملات، وتجنب مخاطر تقلبات الصرف الأجنبي، وتخفيف الهشاشة النظامية الناجمة عن الاعتماد على عملات مهيمنة قليلة. هذا الطلب يسرع من تطبيق الابتكارات في التكنولوجيا المالية في مجال المدفوعات.

ديناميكيات التطور الحالية: "البنية التحتية" المالية الحديثة

تتم عملية النشر التدريجي للبنية التحتية الحيوية اللازمة للمدفوعات العابرة للحدود بالعملات المحلية على مستوى العالم، وتتجلى بشكل أساسي في الجوانب التالية:

1. انتشار أنظمة الدفع الفوري (IPS)

تُعد أنظمة الدفع الفوري (Instant Payment Systems, IPS) هي الأساس للمدفوعات العابرة للحدود بالعملات المحلية. توفر هذه الأنظمة قدرات تسوية فورية أو شبه فورية، وتتبع عادةً معيار ISO 20022 في تبادل الرسائل بين المؤسسات المالية. يتوافق هذا الجهد مع خارطة طريق رفع مستوى المدفوعات العابرة للحدود الصادرة عن مجموعة العشرين، والتي تهدف إلى تحقيق الهدف بحلول عام 2027.

تجدر الإشارة إلى أن أكثر من مائة دولة بدأت في تطوير أنظمة دفع سريعة للمعاملات بالتجزئة، خاصة بعد جائحة كوفيد-19. على المستوى بالجملة، تتبنى العديد من الدول أنظمة هجينة، مثل المملكة المتحدة وسنغافورة وجنوب أفريقيا التي تعتمد على التسوية الصافية المؤجلة (DNS) لتوفير سيولة مصرفية، بينما تستخدم دول أخرى نموذجًا هجينًا من التسوية الإجمالية في الوقت الفعلي وDNS. من المتوقع أن ينمو حجم المدفوعات الفورية من 16% في عام 2023 إلى 22% في عام 2028.

2. بناء منصات الدفع الإقليمية

لربط الشبكات الوطنية المختلفة، تستكشف الدول بناء منصات دفع ثنائية أو متعددة الأطراف. إذا كانت أنظمة الدفع الفوري هذه تلتزم بمعيار ISO 20022، فيمكنها تبادل المعلومات المالية، مما يدعم المدفوعات العابرة للحدود بالعملات المحلية، ويسمح بالتبادل الفوري للعملات من خلال مزودي الصرف الأجنبي المعتمدين.

على المستوى المتعدد الأطراف، تتعاون البنوك الدولية للسلع (BIS) مع البنوك المركزية في الهند وماليزيا وسنغافورة وتايلاند والفلبين وإندونيسيا (كمراقب) لتطوير "Nexus"، وهو مركز تسوية مركزي يهدف إلى ربط أنظمة الدفع الفوري الوطنية، ويوفر وظائف تسعير وتحويل وتسوية فورية للمصارف تتسم بالأتمتة والتنافسية، لتحقيق المدفوعات العابرة للحدود بالعملات المحلية على الفور.على المستوى متعدد الأطراف، تتعاون البنوك المركزية مثل البنك المركزي الهندي، وماليزيا، وسنغافورة، وتايلاند، والفلبين، وإندونيسيا (كمراقب) لتطوير Nexus، وهو مركز تسوية مركزي يهدف إلى ربط أنظمة معالجة المعاملات (IPS) بين الدول، ويوفر وظائف تسعير وتحويل وتسوية العملات الأجنبية في الوقت الفعلي، التنافسية، والمؤتمتة، لتحقيق المدفوعات العابرة للحدود بالعملات المحلية فوراً.

علاوة على ذلك، عززت الصين التسوية الدولية تحت نظام المدفوعات الصينية عبر الحدود (CIPS) للتسوية الدولية باليوان الصيني، والذي يربط 190 دولة، حيث تجاوز حجم التداول اليوم 1.22 تريليون يوان صيني، أي ما يعادل 179.7 مليار دولار أمريكي. وهذا يدل على تشكل استخدام العملات المحلية عبر الحدود على نطاق واسع.

3. التعاون والابتكار الإقليمي

على المستوى الإقليمي، تسرع دول الآسيان في إطار تداول العملات المحلية، بما في ذلك التشغيل البيني للرموز (QR) عبر الحدود، مما يسمح للمستهلكين بإجراء المعاملات بالعملة المحلية بين الدول المشاركة. بالإضافة إلى ذلك، أظهر نظام Pix في البرازيل والترويج لنظام Pix في الأرجنتين وتشيلي كيف يمكن لشركات التكنولوجيا المالية الاستفادة من الابتكارات المحلية لبناء سلاسل الدفع العابرة للحدود في الوقت الفعلي.

تأثير ذلك على النظام المالي: إعادة تشكيل الكفاءة والمنافسة

إن انتشار المدفوعات العابرة للحدود بالعملات المحلية له تأثير عميق على النظام المالي العالمي، ويتجلى بشكل أساسي في الجوانب التالية:

تعزيز كفاءة الدفع

إن نشر أنظمة الدفع في الوقت الفعلي (IPS) يقلل بشكل كبير من مخاطر تسوية العملات الأجنبية، مما يقلل من الحاجة إلى التحوط (hedging)، وبالتالي يخفف الاعتماد على أسواق النقد الأجنبي الغنية بالسيولة. وهذا يسرع من سرعة تسوية المعاملات العابرة للحدود، مما يعزز الكفاءة بشكل كبير.

توسيع الشمول المالي

من خلال السماح بإجراء المعاملات بالعملة المحلية، توفر هذه النماذج مساراً للاقتصادات النامية والأسواق الناشئة لتجاوز النظام المهيمن للدولار التقليدي، مما يعزز إمكانات الشمول المالي ويخفض عتبة الوصول إلى الخدمات المالية.

تكثيف المنافسة المصرفية

إن توحيد البنية التحتية للدفع والترابط سيؤدي إلى منافسة أكثر حدة بين البنوك وشركات التكنولوجيا المالية في حلول الدفع المحلية، وخدمات أسعار الصرف، وتجربة العملاء. يتعين على القطاع المصرفي الاستثمار في التكامل التكنولوجي لمواكبة هذا التطور السريع.

تحسين إدارة مخاطر المدفوعات العابرة للحدود

يجعل آلية التسوية في الوقت الفعلي إدارة المخاطر تتحول من التحوط الدوري التقليدي إلى المراقبة في الوقت الفعلي الأكثر دقة. على الرغم من أن هذا يغير طبيعة المخاطر، إلا أنه يفرض متطلبات جديدة على الجهات التنظيمية، وهي كيفية تنظيم تدفق المعاملات السريع والمحلي هذا.

التحديات التي تواجه: حوكمة البيانات والتنسيق التنظيمي

على الرغم من التقدم التكنولوجي الكبير، لا تزال هناك تحديات عديدة أمام تعميم المدفوعات العابرة للحدود بالعملات المحلية على مستوى العالم:

خصوصية وأمن البيانات

مع تزايد ترابط شبكات الدفع، تصبح تحديات حوكمة البيانات والخصوصية العابرة للحدود أكثر بروزاً. ضمان أمن وامتثال بيانات المدفوعات عبر الولايات القضائية المختلفة هو أولوية يجب حلها في عملية الانتشار التكنولوجي.

تعقيد التكامل التكنولوجي### تعقيد التكامل التقني

كيفية الربط السلس بين أنظمة المستفيدين (IPS) في الدول والمناطق المختلفة وتحقيق التشغيل البيني الشامل لمعيار ISO 20022 لا يزال يمثل تحديًا كبيرًا في التكامل التقني. الافتقار إلى واجهات ومعايير موحدة قد يؤدي إلى التجزئة.

عدم اليقين التنظيمي

على الرغم من أن التكنولوجيا تدفع الابتكار، إلا أن هناك احتكاكًا في التنسيق بين الدول فيما يتعلق بالرقابة المالية. إن الموازنة بين سهولة المدفوعات بالعملات المحلية والاستقرار في النظام المالي العالمي ومتطلبات مكافحة غسيل الأموال (AML) والعقوبات هي التحدي الرئيسي الذي يواجه الهيئات التنظيمية.

التوقعات المستقبلية: العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) والنظام البيئي المحلي

في السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة، ستصبح الاتجاهات المتعلقة بالمدفوعات العابرة للحدود بالعملات المحلية أكثر وضوحًا. سيكون تطوير العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) هو المحرك الرئيسي. لقد قامت بعض الدول، مثل دول البريكس، بالفعل بربط أنظمة المستفيدين (IPS) والعملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) كمنصة لبناء مخطط طموح يهدف إلى تعزيز المدفوعات العابرة للحدود بالعملات المحلية، مثل مشروع mBridge.

نتوقع أن يؤدي المدفوعات العابرة للحدود بالعملات المحلية إلى زيادة تجزئة المشهد العالمي للمدفوعات، لكن هذا التجزئة لا يعني بالضرورة أن الدولار سيتم استبداله بالكامل. بل قد يدفع ذلك الدولار إلى تعديل دوره في أصول الاحتياطي والقروض الدولية، بينما تحتل العملات المحلية مكانة أكثر أهمية في التجارة اليومية والتسويات الإقليمية. في نهاية المطاف، سيعتمد النظام البيئي الناجح للمدفوعات بالعملات المحلية على توحيد المعايير التقنية والترابط والتنسيق التدريجي للأطر التنظيمية العالمية.