2026年2月全球支付与数字资产监管动态：英国、美国、欧盟与印尼的关键进展

导语

2026年2月，全球支付与数字资产领域迎来密集的监管行动。从英国的支付前瞻计划到美国的信用卡竞争法案争议，从欧盟的在线欺诈治理到印尼加入跨境支付互联平台，各国监管机构与市场参与者正合力重塑支付基础设施与规则。同时，稳定币和数字资产监管框架在多国取得实质进展，预示着2026年将成为全球支付体系转型的关键年份。

行业背景

实时支付、开放银行、嵌入式金融和数字资产已成为全球金融体系现代化的重要驱动力。据国际清算银行（BIS）统计，全球已有超过70个国家和地区投入实时支付系统建设，跨境支付效率提升仍是G20框架下的核心议程。与此同时，传统卡组织与新兴支付网络之间的竞争加剧，监管者需要在创新、消费者保护和金融稳定之间寻求平衡。2026年初的监管动态表明，各国正在加速制定适应数字时代的规则。

当前发展动态

英国：支付监管蓝图与基础设施革新

2月26日，英国财政部（HMT）发布《支付前瞻计划》（Payments Forward Plan），由“国家支付愿景”下设的支付愿景交付委员会（PVDC）制定，成员包括英格兰银行、FCA、支付系统监管局（PSR）和HMT。该计划为未来三年支付行业设定了监管路线图，涵盖零售支付、批发支付及部分数字资产领域，并明确了各项举措的时间表。PVDC同时宣布将在2027年首次出版的《监管举措网格》中强化支付监管的优先级。

在基础设施层面，英国大型银行正在加速推进名为“DeliveryCo”的新国家零售支付网络。根据2月16日的报道，该项目由巴克莱银行协调，劳埃德、NatWest、桑坦德英国、Nationwide以及Link ATM网络参与，英格兰银行提供初始基础设施蓝图。该系统计划于2030年上线，将与Visa和Mastercard并行运营，作为银行控制的替代方案。英格兰银行已设立三个新论坛（支付最终用户论坛、支付创新设计组、支付学术咨询组），广泛征集意见，申请截止日期为2026年3月3日。

此外，英格兰银行于2月24日发布政策声明，确定将RTGS（实时全额结算系统）和CHAPS（伦敦自动清算支付系统）的营业时间提前至清晨，以提升结算效率。该声明基于2025年7月的咨询，是RTGS服务（RT2）升级路线的一部分。

在消费者信贷领域，FCA于2月11日发布了政策声明（PS26/1），正式确定“递延支付信贷”（即先买后付，BNPL）的监管规则。新制度将于2026年7月15日生效，临时许可注册（TPR）窗口为5月15日至7月1日。规则要求BNPL平台在信贷广告和预合同信息中提供清晰的风险提示，并符合财务促销指引。同时，FCA还公布了针对高成本短期信贷的新“价格上限”模型，以平衡贷款人风险与借款人保护。

美国：信用卡竞争法案引发银行业强烈反对

1月22日，美国11家银行和信用合作社团体联合致信国会，要求否决《信用卡竞争法案》（CCCA）以及任何扩展德宾修正案的行为。该法案拟要求大型发卡行在信用卡交易中支持至少两个独立的网络，将2010年德宾修正案对借记卡的限制扩展至信用卡。银行团体认为，这一提案将减少消费者保护、削弱奖励计划并限制信贷获得，同时大部分储蓄将流入大型零售商而非消费者。他们援引原始德宾修正案的经验，指出该改革并未带来消费者价格下降，反而导致多数零售商维持或提高价格。美国支付生态系统已拥有超过4000家发卡机构和多种支付方式，市场本身具有高度竞争性。

欧盟：聚焦在线欺诈治理

1月23日，欧盟委员会发布“打击在线欺诈行动计划”的公开征询意见稿。该行动计划旨在应对数字支付中日益猖獗的欺诈风险，可能包括加强身份验证、数据共享机制以及消费者保护措施。此项举措与欧盟《数字运营韧性法案》（DORA）和支付服务修订案（PSD3）一脉相承，预计将推动金融机构与非银行机构在反欺诈方面的协作。

印尼：加入BIS Nexus项目

1月26日，印度尼西亚央行宣布加入国际清算银行（BIS）的Nexus项目。该项目旨在将各国国内即时支付系统连接，实现更快、更便宜、更透明的跨境支付。印尼将与马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国和印度等国央行合作，项目已进入实施阶段。这一举措与印尼《支付系统蓝图2030》、东盟区域支付连接框架以及G20跨境支付目标高度一致，有望促进东南亚地区的经济一体化。

数字资产与稳定币：监管框架加速落地

除了传统支付领域，数字资产监管也在同步推进。德国联邦财政部和司法部正在评估《电子证券法》，考虑将更多金融工具纳入数字化发行框架。阿联酋批准了首个基于美元的稳定币，符合其《支付代币服务条例》。香港预计将在2026年3月发放首批稳定币发行商牌照，进一步巩固其国际数字资产中心的地位。美国SEC和CFTC则联合推出“Project Crypto”议程，旨在通过两机构协调规则制定，为数字资产市场提供统一的监管路径。

对金融体系的影响

支付效率：英国RTGS/CHAPS延长营业时间及印尼加入Nexus项目，将显著缩短交易结算时滞，降低跨境转账成本。DeliveryCo基础设施有望打破卡组织垄断，为消费者和企业提供更多选择。

金融普惠：BNPL监管的明确化有助于保护借款人免受过度负债风险，而跨境支付互联则便利了汇款流动，尤其对东南亚地区的中小企业和移民群体具有积极意义。

银行业竞争：英国新型零售支付网络的建立将增加支付基础设施层面的竞争，美国信用卡竞争法案的争论也反映了市场参与者对规则变化的不同预期。银行为维持话语权，积极参与基础设施建设和游说活动。

合规成本：新的监管规则要求金融机构在反欺诈、数据治理和消费者保护方面加大投入。英国的BNPL规则和欧盟的在线欺诈行动计划将促使企业升级技术系统与合规流程。

风险管理：实时支付基础设施的推广要求更强的欺诈监测和流动性管理能力。数字资产监管的透明化有助于降低洗钱和非法融资风险，但跨国协调仍是挑战。

面临的挑战

• 数据隐私与共享：跨境支付互联和反欺诈行动需要跨境数据流通，但不同司法辖区的隐私法规存在冲突。
• 网络安全：实时支付系统扩大了攻击面，银行和监管机构必须强化抵御网络威胁的能力。
• 技术整合难度：英国建立新零售支付网络涉及大量银行和ATM运营商的系统改造，实施周期长，技术复杂度高。
• 监管碎片化：美国SEC和CFTC的“Project Crypto”虽意在协调，但国内各州法规与联邦框架的差异可能阻碍市场统一。稳定币和数字资产在全球范围内仍缺乏一致的分类标准。

Future Outlook

未来三至五年，全球支付体系将呈现四个核心趋势：一是零售支付基础设施加速现代化，英国DeliveryCo及类似项目或将推动更多“银行联盟”模式的出现；二是即时跨境支付网络继续扩展，BIS Nexus项目有望连接更多亚洲及全球市场；三是支付监管从规则制定转向动态治理，如英国PVDC的路线图将成为其他国家参考模板；四是数字资产监管逐步从“渐进式”走向“体系化”，多国将在稳定币、电子证券和数字资产市场结构方面形成更明确的制度。

在技术层面，AI和分布式账本技术将在支付清算中发挥更核心的作用。英格兰银行参与的“全球第一层”倡议以及跨大西洋市场未来工作组等合作，都预示着国际标准将逐步统一。

对于从业者而言，把握监管方向、提前调整合规架构、深度参与标准探索，将成为在全球竞争中保持领先的关键。2026年的开年动态表明，金融科技与监管的“正向互动”正在形成一个更加韧性、安全和包容的全球支付生态。